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Na segunda-feira, o analista do UBS Mate Nemes elevou a classificação das ações do Erste Group Bank (EBS:AV) (OTC: EBKDY) de Neutro para Compra, aumentando também o preço-alvo de EUR 65,00 para EUR 80,00. A elevação deve-se principalmente ao impacto positivo previsto da recente aquisição do Santander Polska pelo Erste. O mercado já demonstrou confiança nessa direção, com as ações entregando um retorno notável de 63% no último ano e negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 41,44. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um modesto índice P/L de 9,7x.
Segundo Nemes, espera-se que a aquisição aumente o retorno sustentável sobre o patrimônio líquido tangível (RoTE) do Erste Bank de 15% para 18%. O analista prevê um aumento do lucro por ação (LPA) de baixa dezena para 2026 e de alto dígito único nos anos seguintes. A aquisição é vista como uma jogada estratégica que aborda preocupações anteriores sobre o impulso de crescimento e alocação de capital do Erste Bank. A análise do InvestingPro mostra que o banco mantém uma pontuação de saúde financeira "BOA", com métricas de momento particularmente fortes, sugerindo uma execução operacional robusta.
Anteriormente, a Áustria representava 56% dos empréstimos do grupo com perspectivas de crescimento modestas. A integração do Santander Polska está pronta para adicionar um novo motor de crescimento ao portfólio do Erste Group, apresentando margens atraentes e oferecendo potencial para melhor alocação de capital em direção ao crescimento orgânico. Isso apesar do maior custo de capital na Polônia.
Além disso, a aquisição proporciona ao Erste acesso mais amplo aos fluxos comerciais intrarregionais na Polônia. Há também a oportunidade potencial de expandir sua plataforma de banco digital, ’George’, para o mercado polonês, o que poderia fortalecer ainda mais a presença regional do banco.
A perspectiva otimista do analista do UBS sobre o Erste Group Bank está enraizada nos significativos benefícios estratégicos esperados do acordo com o Santander Polska, que é visto como um passo transformador para a trajetória de crescimento e eficiência de capital do banco.
Em outras notícias recentes, o Erste Group Bank tem sido o foco de várias atualizações de analistas após seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024. Os analistas do Citi rebaixaram as ações de Compra para Neutro, apesar de aumentarem o preço-alvo para EUR 66,00. O rebaixamento foi influenciado pelos lucros do banco que, embora apoiados por forte receita, ficaram aquém devido ao aumento das provisões para perdas e resultados negativos em outras áreas. O UBS também rebaixou o Erste Group para Neutro, elevando o preço-alvo para EUR 65,00. Eles observaram a forte posição de capital do banco, mas destacaram que os benefícios esperados dos resultados do Q4 não se materializaram completamente. Enquanto isso, o Deutsche Bank manteve a classificação de Compra e elevou o preço-alvo para EUR 72,00, citando desempenho operacional sólido e perspectiva positiva para 2025. Apesar de alguns desafios, o Deutsche Bank permanece otimista sobre potenciais atualizações de orientação ao longo do ano. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o sentimento misto dos analistas em relação ao desempenho financeiro e perspectivas futuras do Erste Group.
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