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A Investing.com - O UBS elevou seu preço-alvo para as ações da Philip Morris (NYSE:PM) para US$ 181,00, de US$ 170,00 na segunda-feira, mantendo a classificação Neutra para as ações do gigante do tabaco. A empresa, atualmente avaliada em US$ 281 bilhões, é negociada a um índice P/L de 37x e oferece um rendimento de dividendos de 3%, tendo aumentado seu dividendo por 17 anos consecutivos.
O aumento do preço-alvo reflete as estimativas atualizadas de lucro por ação do UBS, que foram elevadas em 0,4% para o ano fiscal de 2025, 5,1% para 2026 e 5,0% para 2027, em parte devido à fraqueza do dólar americano beneficiando a empresa. De acordo com o InvestingPro, a Philip Morris demonstrou forte impulso com um retorno de 51,94% no acumulado do ano, embora análises atuais sugiram que a ação pode estar sendo negociada acima de seu Valor Justo.
O UBS destacou a impressionante expansão nas margens brutas de produtos Smoke-Free da Philip Morris, que devem aumentar de 60,7% no ano fiscal de 2022 para 70,9% no ano fiscal de 2025, apoiada pelos produtos ZYN nos EUA com margens de aproximadamente 85% e benefícios de escala/produtividade do IQOS.
A firma observou um forte crescimento de volume para o ZYN no mercado americano, com estimativas para o ano fiscal de 2025 de 873 milhões de latas e receitas de US$ 2,9 bilhões, beneficiando-se da reposição de estoque.
Apesar do aumento do preço-alvo, o UBS manteve sua posição Neutra sobre a Philip Morris, sugerindo que a British American Tobacco pode representar uma oportunidade mais atraente para capturar o crescimento em bolsas de nicotina nos EUA e a expansão de margem em novas categorias.
Em outras notícias recentes, a Philip Morris tem sido o foco de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos estratégicos. O Citi elevou seu preço-alvo para a Philip Morris para US$ 200, mantendo a classificação de Compra, e espera que a empresa apresente fortes resultados no 2º tri com crescimento projetado de vendas orgânicas de 7% e crescimento do lucro operacional de 11%. A Jefferies também iniciou a cobertura com classificação de Compra e um preço-alvo mais alto de US$ 220, destacando a liderança da empresa em tabaco aquecido e bolsas de nicotina oral. A Stifel reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 186, enfatizando o potencial de crescimento da Philip Morris na Europa através de seus produtos sem fumaça. O UBS manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 170, observando melhorias no mercado americano para bolsas de nicotina ZYN. A BofA Securities aumentou seu preço-alvo para US$ 200, apoiado pela estratégia multi-produto sem fumaça da empresa e inovações significativas como o ZYN. Esses desenvolvimentos refletem o foco estratégico da Philip Morris na expansão de suas ofertas de produtos sem fumaça em vários mercados. A empresa visa que dois terços de suas vendas venham de produtos sem fumaça, que devem impulsionar o crescimento futuro.
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