UBS eleva preço-alvo das ações do HDFC Bank para INR2.250

Investing.com — Na segunda-feira, o analista do UBS, Vishal Goyal, atualizou as perspectivas financeiras para o HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB), aumentando o preço-alvo para INR2.250 de INR2.160, enquanto reiterou a recomendação de Compra para a ação. O banco, atualmente negociado próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 72,34 com uma capitalização de mercado de US$ 172,2 bilhões, mantém um forte consenso de Compra entre os analistas, com uma classificação média de 1,25 em 5. Os dados do InvestingPro revelam mais de 10 análises adicionais e métricas-chave disponíveis para assinantes. A revisão segue os recentes resultados financeiros trimestrais do HDFC Bank, que revelaram um lucro após impostos (PAT) de Rs176,2 bilhões, ligeiramente superando as estimativas do UBS. Este desempenho foi impulsionado por um aumento de 10% ano a ano na receita líquida de juros (NII) e menores custos de crédito.

O lucro operacional antes de provisões (PPOP) do banco experimentou um crescimento significativo de aproximadamente 20,6% ano a ano, superando as expectativas do UBS. Este crescimento foi atribuído à redução das despesas operacionais. Este desempenho está alinhado com o impressionante crescimento de receita de 19,23% do banco nos últimos doze meses, de acordo com os dados do InvestingPro. Além disso, o HDFC Bank viu uma expansão nas margens líquidas de juros (NIMs) em 11 pontos base em relação ao trimestre anterior, atingindo 3,54%, ou 3,46% excluindo os juros sobre um reembolso de imposto de renda.

Os rendimentos dos empréstimos apresentaram uma ligeira melhoria, enquanto o custo dos fundos permaneceu estável em relação ao trimestre anterior. O banco reportou um custo de crédito consistente de cerca de 50 pontos base e uma redução nas inadimplências para 1,2% (anualizado), abaixo dos 1,4% do trimestre anterior. Apesar da pressão prevista sobre as NIMs devido aos cortes na taxa repo no ano fiscal de 2026, o UBS prevê uma melhoria gradual nas margens no ano fiscal de 2027, impulsionada pelo reajuste de passivos e uma mudança no mix de empréstimos para opções de maior rendimento.

Os analistas do UBS sugerem que as tendências no crescimento de depósitos e NIMs serão cruciais para uma maior reavaliação da ação. Eles veem o equilíbrio risco-recompensa como favorável, observando que a ação está sendo negociada a aproximadamente 2,1 vezes o valor estimado de preço-valor contábil (P/BV) para setembro de 2026 para o banco principal, o que representa um desconto de cerca de 15% em comparação com as avaliações do ICICI Bank. As métricas atuais do InvestingPro mostram a ação sendo negociada a um índice P/L de 20,76x, com um índice preço-valor contábil de 2,8x. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação do HDFC Bank e análise abrangente, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro. A empresa mantém uma perspectiva positiva sobre as ações do HDFC Bank, citando uma previsão mais favorável de qualidade de ativos e PPOP no médio prazo.

Em outras notícias recentes, os resultados financeiros do terceiro trimestre do HDFC Bank chamaram atenção com um lucro antes de impostos de INR220 bilhões, marcando um aumento de 12% ano a ano e alinhando-se com as estimativas dos analistas. O banco manteve um retorno estável sobre ativos em 1,8% e viu um robusto crescimento de 16% ano a ano nos depósitos, apesar de uma ligeira queda de 3 pontos base na margem líquida de juros. A Nomura elevou a classificação das ações do HDFC Bank de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo para INR1.920 de INR1.780, citando o forte desempenho do banco em depósitos e qualidade de ativos. O banco experimentou um ligeiro aumento nas inadimplências devido a fatores sazonais, mas a qualidade geral dos ativos permaneceu estável. O custo de crédito foi consistente com as expectativas, auxiliado por uma redução significativa no índice de cobertura de provisões e uma reversão de provisão contingente. Apesar de revisar para baixo as estimativas de crescimento de empréstimos e depósitos para os anos fiscais 2026-27, a Nomura expressou confiança na qualidade dos ativos do HDFC Bank em relação aos concorrentes. O analista sugeriu que a flexibilização da liquidez do sistema poderia melhorar ainda mais o crescimento de depósitos do banco. Esses desenvolvimentos refletem a confiança na capacidade do HDFC Bank de navegar em condições econômicas desafiadoras enquanto mantém métricas financeiras fortes.

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