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Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura da Nexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF), importante player no setor de cabos e fibra óptica, com perspectiva positiva. Christopher Leonard, analista do UBS, emitiu uma recomendação de Compra para as ações da empresa, junto com um preço-alvo de €145,00.
A avaliação de Leonard sugere que a Nexans está preparada para um crescimento significativo nos próximos anos, particularmente no setor de alta tensão (HV). O analista prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 25% no EBITDA da Nexans de 2024 a 2027 no segmento HV. Este otimismo é baseado em uma combinação de fatores que Leonard denomina "ventos favoráveis do mix".
Espera-se que as operações diversificadas da empresa, que incluem as categorias de média tensão (MV) e baixa tensão (LV), também contribuam para seu sucesso financeiro. Leonard prevê que essa exposição diversificada levará a melhores retornos até 2028.
Uma movimentação estratégica prevista pelo UBS é a alienação de aproximadamente 24% das vendas esperadas da Nexans em 2024, planejada para 2025. Tais desinvestimentos poderiam elevar significativamente as margens de EBITDA da empresa, de uma estimativa de 11% em 2024 para cerca de 13,5% após as alienações, segundo estimativas do UBS.
Em seu relatório, Leonard também aborda um método de avaliação conhecido como Soma das Partes reversa (SOTP). Esta análise, segundo ele, indica que a avaliação atual do mercado não considera o valor do negócio de Transmissão HV da Nexans. Em essência, Leonard sugere que o segmento HV está subavaliado, o que apresenta um potencial de valorização para os investidores.
A recomendação de Compra do UBS reflete uma forte convicção nas perspectivas de crescimento e iniciativas estratégicas da Nexans. O foco da empresa em HV, junto com suas operações diversificadas em MV e LV, a posiciona favoravelmente para o desempenho financeiro futuro, de acordo com a análise do UBS.
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