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Investing.com — A Public Storage (NYSE:PSA), importante player no setor de REITs Especializados com capitalização de mercado de US$ 49 bilhões, manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 305,00 dos analistas do UBS após a proposta de aquisição da Abacus Storage King (ASX: ASK). O analista destacou o potencial de crescimento e os desafios decorrentes do acordo. A aquisição é vista como um sinal da estratégia da Public Storage de expandir além do mercado americano de self-storage, aproveitando a experiência de empreendimentos anteriores como a Shurguard. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstrou forte estabilidade financeira com um histórico de 45 anos de pagamentos consistentes de dividendos.
Os aspectos financeiros do acordo sugerem que pode ser benéfico para a Public Storage, com custos de financiamento em meados de 4% e a taxa de capitalização implícita da oferta na faixa alta de 5%. Isso poderia levar a lucros incrementais à medida que a Public Storage expande seu portfólio e aprimora sua plataforma operacional. As métricas financeiras atuais da empresa apoiam essa expansão, com uma saudável margem de lucro bruto de 73% e retorno sobre o patrimônio de 34%. Além disso, pode haver oportunidades para aumentar as ofertas complementares. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando acima do seu Valor Justo, sugerindo uma consideração cuidadosa dos pontos de entrada.
Apesar desses benefícios potenciais, o analista expressou preocupações sobre as complexidades que a aquisição poderia introduzir no modelo de negócios da Public Storage. Investidores de REITs geralmente preferem investimentos diretos, e essa movimentação adiciona uma camada de complexidade. Além disso, há um aumento esperado no fornecimento de self-storage na Australásia de 2025 a 2027, o que poderia impactar a dinâmica do mercado.
O preço proposto para a aquisição é de US$ 1,47 por ação, 27% superior ao preço não afetado, mas ainda abaixo do valor dos ativos tangíveis líquidos (NTA) de US$ 1,60 por ação. A Public Storage planeja financiar sua parte de US$ 620 milhões em capital próprio do acordo por meio de dívida sem garantia denominada em dólar australiano de 3 a 5 anos. O comentário do analista ressalta a perspectiva mista para a aquisição, reconhecendo tanto seu potencial de crescimento quanto os riscos envolvidos.
Em outras notícias recentes, a Public Storage relatou um forte desempenho no quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucros com um lucro por ação (LPA) de US$ 3,21, em comparação com os US$ 2,56 previstos. A receita do trimestre atendeu às expectativas, situando-se em US$ 1,18 bilhão. Analistas observaram esses desenvolvimentos, com algumas empresas provavelmente ajustando suas perspectivas sobre a companhia. A empresa também forneceu orientações para 2025, projetando fundos de operações (FFO) principais por ação entre US$ 16,35 e US$ 17,00. A Public Storage está prevendo maior atividade de aquisição em 2025, o que poderia melhorar suas perspectivas de crescimento. A empresa tem se concentrado em esforços de transformação digital que devem melhorar a eficiência operacional. A administração da Public Storage expressou otimismo sobre o crescimento futuro, apesar de alguns desafios, como uma ligeira queda nas receitas e ocupação de mesmas lojas. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços estratégicos da empresa para manter a competitividade no mercado.
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