UBS mantém classificação neutra para ações da Philip Morris em meio às perspectivas da ZYN

Na quarta-feira, analistas do UBS reafirmaram sua classificação Neutra para as ações da Philip Morris International Inc. (Nova York: NYSE:PM), mantendo o preço-alvo em US$ 170,00. A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 183,94, entregou um impressionante retorno de 83,6% no último ano. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece supervalorizada nos níveis atuais. A decisão ocorre enquanto a empresa prevê melhorias no mercado americano para suas bolsas de nicotina ZYN, que enfrentaram problemas de fornecimento.

Os analistas observaram que, à medida que a escassez de estoque da ZYN diminui nos próximos meses, a empresa espera uma melhoria gradual na adoção do produto, uma tendência já visível nos dados da Nielsen. Com impressionantes margens de lucro bruto de 65,7% e crescimento de receita de 6,8% nos últimos doze meses, a Philip Morris prevê crescimento em 2025 impulsionado pelo aumento da adoção e reabastecimento da ZYN, apesar da intensificação da atividade competitiva no mercado americano de bolsas de nicotina, onde os concorrentes estão oferecendo grandes descontos.

A Philip Morris continua otimista sobre sua posição de liderança no mercado, com expectativas de que os volumes de cigarros combustíveis se normalizem para um declínio de baixo dígito único, incluindo este ano. A empresa também vê um impacto positivo de seus produtos sem fumaça, que oferecem maior receita por unidade e melhores margens brutas.

Além disso, o dólar americano forte está apoiando o crescimento do lucro por ação, impulsionado por condições cambiais favoráveis. Esse suporte financeiro pode influenciar a estratégia de crescimento de dividendos da empresa, com o UBS projetando um aumento de 11% para US$ 1,50 por ação no terceiro trimestre de 2025.

Os analistas acreditam que a atual avaliação da Philip Morris reflete seu desempenho operacional forte e resiliente diante de um ambiente macroeconômico incerto, com uma relação preço-lucro projetada para o ano fiscal de 2026 de 22,3 vezes, representando um prêmio de 15% em relação aos produtos básicos dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Philip Morris International Inc. reafirmou sua previsão de lucros para 2025, projetando um lucro por ação (LPA) diluído entre US$ 7,01 e US$ 7,14. A empresa espera uma taxa de crescimento neutra em moeda de 10,5% a 12,5% em comparação com o LPA ajustado de US$ 6,57 em 2024. O BofA Securities elevou seu preço-alvo para as ações da Philip Morris para US$ 200, mantendo a classificação de Compra, influenciado pela forte estratégia de produtos sem fumaça da empresa. Na recente Assembleia Anual de Acionistas, propostas-chave, incluindo a eleição de diretores e remuneração executiva, foram aprovadas, refletindo forte apoio dos acionistas. A Philip Morris também emitiu US$ 2,5 bilhões em novas notas em quatro parcelas, com os recursos destinados a propósitos corporativos gerais. A emissão foi facilitada por um consórcio de instituições financeiras, incluindo Barclays Capital e Mizuho Securities. A empresa continua a expandir suas ofertas de produtos sem fumaça, com foco em suas marcas IQOS e ZYN. Além disso, a Philip Morris está se preparando para uma entrada mais ampla no mercado dos EUA, expandindo seu produto IQOS para um segundo mercado piloto em Fort Lauderdale, Flórida.

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