Na quarta-feira, o UBS elevou seu preço-alvo para as ações da Aviva Plc (LON:AV) (AV/:LN) (OTC: AIVAF) para 6,75 GBP, acima dos 5,90 GBP anteriores, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste ocorre em meio às expectativas de um aumento significativo nos lucros devido à potencial aquisição da Direct Line (DLG). Os analistas do UBS preveem que o negócio possa aumentar em mais de 12% o lucro por ação (LPA) da Aviva, um número que ainda não está refletido no preço atual das ações.
Os analistas da firma observaram que a aquisição está posicionada para acelerar a mudança da Aviva em direção a linhas de negócios que não apenas exigem menos capital, representando mais de 75% do mix pro forma, mas também proporcionam um retorno sobre o capital mais alto, superando 20%. O foco da análise do UBS está no potencial de valorização resultante da aquisição. Eles preveem um aumento em relação à expectativa de acréscimo no LPA da empresa de cerca de 10%, com suas estimativas sugerindo um número superior a 12%.
O otimismo do UBS é alimentado pela expectativa de alcançar sinergias de custos superiores a 200 milhões de GBP, ultrapassando a própria orientação da empresa de 125 milhões de GBP. Apesar de antecipar um impacto negativo de aproximadamente 9 pontos percentuais na solvência devido ao negócio, após considerar as sinergias de capital previstas, espera-se que o resultado financeiro geral seja favorável.
O UBS prevê que a transação proporcionará uma atrativa taxa interna de retorno (TIR) e retorno sobre o investimento (ROI) de cerca de 16%. Essa avaliação ressalta os potenciais benefícios financeiros que a Aviva poderá colher com a conclusão bem-sucedida da aquisição da Direct Line. O novo preço-alvo reflete a confiança na direção estratégica da Aviva e o impacto positivo antecipado em seu desempenho financeiro.
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