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Investing.com - O UBS rebaixou a Dropbox (NASDAQ:DBX) de Neutro para Venda na quinta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 27,00, ante US$ 29,00. As ações, atualmente negociadas a US$ 31,68, estão próximas da máxima de 52 semanas de US$ 33,33, apesar de manterem impressionantes margens de lucro bruto de 81,45%.
O rebaixamento reflete a avaliação negativa do UBS sobre os sinais de demanda para o Dropbox Dash, o novo produto de IA da empresa, bem como a pressão contínua sobre o negócio principal de Sincronização e Compartilhamento de Arquivos (FSS) da Dropbox.
O UBS espera que a Dropbox não consiga retornar e manter um crescimento positivo de receita, dada a deterioração dos fundamentos de receita, projetando declínios de 1,2% e 0,9% nos anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente.
Essas projeções estão abaixo das estimativas de consenso, que preveem declínios de receita de 0,6% no ano fiscal de 2026 e crescimento de 0,6% no ano fiscal de 2027.
O UBS também prevê fluxo de caixa livre de US$ 955 milhões e US$ 965 milhões para esses anos, abaixo das estimativas de consenso de US$ 973 milhões e US$ 972 milhões, e acredita que as ações da Dropbox enfrentarão pressão à medida que se desvalorizem do múltiplo de aproximadamente 11x do fluxo de caixa livre de consenso para 2026.
Em outras notícias recentes, a Dropbox divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,71, em comparação com os US$ 0,62 previstos. A receita também excedeu as projeções, atingindo US$ 626 milhões contra os US$ 617,83 milhões esperados. Além disso, a Dropbox anunciou uma alteração em seu Acordo de Crédito e Garantia, garantindo até US$ 700 milhões adicionais em empréstimos a prazo garantidos com saque diferido. Esta medida visa reembolsar as notas seniores conversíveis pendentes da empresa com vencimento em 2026. Em outro desenvolvimento, o Jefferies elevou seu preço-alvo para a Dropbox para US$ 30, ante US$ 28, citando fortes margens operacionais. A empresa alcançou uma margem operacional de 41,5%, superando significativamente sua orientação de 37,5%, principalmente devido a reduções de pessoal e menores despesas de marketing. Esses desenvolvimentos refletem as manobras financeiras estratégicas e a eficiência operacional da Dropbox.
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