UBS retoma cobertura das ações da Teledyne com recomendação de Compra devido às perspectivas de crescimento

Na terça-feira, o UBS retomou a cobertura das ações da Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY), emitindo uma recomendação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 585,00 USD para a ação.

A empresa, conhecida por seus produtos avançados de sensores especializados e instrumentação, tem sido reconhecida por seu histórico consistente de crescimento composto através de fusões e aquisições, levando a um aumento constante nos lucros por ação.

Apesar desse desempenho, as ações da Teledyne têm sido negociadas com desconto em comparação com seus pares e suas próprias avaliações históricas. O desconto é atribuído a uma desaceleração no crescimento orgânico para os anos de 2023-2024, que foi influenciada pela fraqueza industrial de ciclo curto. No entanto, a Teledyne tem mostrado sinais promissores, como taxas saudáveis de book-to-bill e uma inflexão positiva nas vendas orgânicas ano a ano no terceiro trimestre.

Olhando para o futuro, o UBS prevê uma recuperação na atividade de ciclo curto em 2025, após dois anos de leituras negativas do Institute for Supply Management (ISM). Espera-se que essa reviravolta no crescimento orgânico melhore o sentimento dos investidores e leve a uma reavaliação do múltiplo das ações da empresa.

Além disso, a alavancagem financeira da Teledyne se estabilizou desde o pico que se seguiu à aquisição da FLIR Systems, refletida em uma relação dívida líquida/EBITDA de 5,1 vezes. Essa normalização permitiu que a empresa retornasse à sua estratégia de alocação de capital e continuasse seu crescimento impulsionado por fusões e aquisições.

A confiança da firma nas perspectivas da Teledyne é ainda mais reforçada pelas recentes recompras discricionárias de ações e pela aquisição da Excelitas Technologies, que se estima ser aproximadamente 3% acresciva aos lucros por ação da Teledyne. O UBS prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) nas vendas de 5,7% de 2024 a 2026, que supera as expectativas do mercado que estão precificando um crescimento percentual de um dígito baixo. A análise sugere que a relação risco-recompensa para as ações da Teledyne é de aproximadamente 2,8:1 para cima, indicando uma visão favorável do desempenho futuro da empresa.

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