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Na sexta-feira, analistas da William Blair rebaixaram a WEX Inc. (NYSE:WEX) de Outperform para Market Perform. A empresa expressou preocupações sobre a vantagem competitiva e as estratégias de alocação de capital da companhia. Eles destacaram que os segmentos não relacionados à mobilidade da WEX, que representaram mais de 45% de sua receita em 2024, não oferecem mais uma vantagem competitiva. As ações caíram acentuadamente, registrando queda de 17% na última semana e negociando próximo à mínima de 52 semanas de $149,29. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com margem bruta de 72% e EBITDA de $1 bilhão nos últimos doze meses.
Os analistas observaram que, em vez de optar pela reestruturação, a administração da WEX planeja aumentar o investimento em pagamentos corporativos e ofertas de benefícios. A William Blair vê essa decisão como uma má alocação de recursos e sugere que uma reestruturação seria uma estratégia mais eficaz para a criação de valor aos acionistas.
A WEX também planeja investir aproximadamente $25 milhões em 2025 para estimular um crescimento mais rápido. No entanto, a William Blair está cética quanto aos retornos potenciais desse investimento, indicando que podem não ser tão atrativos quanto o previsto.
Além disso, os analistas preveem a possibilidade de ação ativista dadas as circunstâncias atuais. Eles acreditam que esta poderia ser outra via pela qual o valor de longo prazo poderia ser desbloqueado para os acionistas da WEX.
Em contraste com o rebaixamento da WEX, a William Blair mantém-se positiva em relação a outras empresas fintech. Eles recomendam que investidores do setor procurem oportunidades de geração de alfa em empresas como Block, SoFi, Affirm, Shift4 e Corpay, todas classificadas como Outperform pela firma.
Em outras notícias recentes, a WEX Inc. esteve em destaque após a divulgação de seus resultados financeiros do quarto trimestre. Os ganhos da empresa alinharam-se com as previsões dos analistas tanto em receita quanto em lucro por ação (EPS) ajustado. No entanto, a previsão da empresa para 2025 levou analistas da Raymond James e BofA Securities a anteciparem uma queda significativa nas estimativas futuras.
A WEX revisou sua meta de crescimento orgânico de receita de longo prazo para uma faixa de 5% a 10%, uma redução em relação aos anteriores 8% a 12%. A empresa também atualizou seu algoritmo de crescimento de EPS ajustado de longo prazo para 10% a 15%, abaixo dos anteriores 15% a 20%. Analistas da Raymond James acreditam que essas metas revisadas refletem ajustes necessários baseados em tendências recentes.
Enquanto isso, a BofA Securities rebaixou as ações da WEX de Compra para Neutro e reduziu significativamente o preço-alvo para $164 dos anteriores $211. Esta mudança ocorre após o relatório de ganhos do quarto trimestre da WEX, que a BofA Securities acredita ter erodido a confiança no desempenho da empresa.
Apesar do resultado abaixo do esperado e da queda das ações, a WEX destacou algumas métricas positivas, incluindo um aumento de 3% no número médio de veículos atendidos para 19,8 milhões e crescimento de 2% no número médio de contas SaaS de Benefícios para 20,4 milhões. Estes são os desenvolvimentos mais recentes para a WEX Inc.
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