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Investing.com — Na terça-feira, o analista da Williams Trading, Sam Poser, aumentou o preço-alvo para a Wolverine World Wide (NYSE:WWW) para US$ 21,00, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A empresa, atualmente negociada a US$ 16,67 com uma capitalização de mercado de US$ 1,35 bilhão, mostrou um impulso notável com um ganho de 17% na última semana. O otimismo de Poser é alimentado pelo recente acordo EUA-China que reduz as tarifas sobre importações chinesas de 145% para 30% por um período de 90 dias a partir de 12 de maio de 2025. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima ao seu Valor Justo, sugerindo um preço de mercado equilibrado. Esta redução tarifária levou o analista a revisar suas estimativas para cima.
O comentário de Poser destacou vários fatores que sustentam o preço-alvo revisado. Os lucros e receitas do primeiro trimestre da empresa para 2025 superaram as expectativas, e a orientação para o segundo trimestre estava alinhada com as estimativas de consenso. Notavelmente, as marcas Saucony e Merrell apresentaram forte desempenho no primeiro trimestre, com vendas aumentando 29,6% e 13,2%, respectivamente. Poser sugeriu que, se a administração da Wolverine soubesse das reduções tarifárias na semana passada, provavelmente teriam aumentado sua orientação para o ano fiscal de 2025.
O analista também apontou que as tarifas anteriormente altas sobre produtos chineses deveriam impactar mais o crescimento da receita da Wolverine do que as margens de lucro. Os níveis de estoque do primeiro trimestre da empresa foram os mais limpos desde o primeiro trimestre de 2020, e a qualidade do conteúdo do produto também melhorou. A Williams Trading elevou sua estimativa de margem bruta para o ano fiscal de 2025 da Wolverine de 44,9% para 45,3%, um aumento de 70 pontos base em relação ao ano anterior, mas ainda 20 pontos base abaixo da orientação inicial fornecida em fevereiro e posteriormente retirada. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira JUSTA de 2,36, com métricas de impulso particularmente fortes. Notavelmente, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 38 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas.
Poser também ajustou as estimativas de receita, esperando um aumento de 4,1% para 4,7%, com base no forte desempenho da Saucony e Merrell. As expectativas de crescimento de receita do analista para o grupo ativo da Wolverine foram ajustadas várias vezes nos últimos meses, refletindo mudanças nas condições de mercado e desempenho da empresa, chegando finalmente a uma projeção de crescimento de 8,5% hoje, influenciada pelo alívio das tarifas chinesas.
Por fim, o relatório observou que a Wolverine produzirá menos de 10% de seus produtos para os EUA na China no ano atual, e prevê-se que esse número caia para menos de 5% no ano fiscal de 2026. A mistura geográfica do volume de vendas da Wolverine em dólares e unidades também é vista como favorável para o controle de custos, com aproximadamente 51% da receita vindo dos EUA, embora apenas 46% do total de pares vendidos estejam dentro do país. O InvestingPro mostra alvos de analistas variando de US$ 17 a US$ 25, com múltiplos insights adicionais disponíveis através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro da plataforma, um dos 1.400+ análises detalhadas de empresas disponíveis para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Wolverine World Wide reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025 com um LPA de US$ 0,18, ficando abaixo dos US$ 0,25 esperados. Apesar do resultado abaixo do esperado, a receita da empresa atingiu US$ 412 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 425,94 milhões antecipados. A empresa observou forte crescimento em suas marcas Saucony e Merrell, com a Saucony alcançando um aumento de receita de 30% e a Merrell vendo um aumento de 13%. Diante das incertezas, a Wolverine retirou sua orientação para o ano fiscal de 2025, mas forneceu projeções para o segundo trimestre alinhadas com as estimativas de receita de consenso.
Empresas de análise responderam positivamente às iniciativas estratégicas da Wolverine. O UBS elevou seu preço-alvo para as ações da Wolverine para US$ 22, mantendo uma recomendação de Compra, citando a estratégia eficaz de recuperação da empresa e investimentos em marcas. A Williams Trading também aumentou seu preço-alvo para US$ 19, enfatizando o forte desempenho das marcas Saucony e Merrell. Ambas as empresas destacaram os esforços da Wolverine para mitigar os impactos tarifários diversificando locais de fabricação, projetando que menos de 10% dos produtos dos EUA serão provenientes da China este ano.
A decisão da Wolverine de focar em um modelo de "escassez relativa" para suas principais marcas é vista como um movimento estratégico para melhorar a gestão da marca em meio a desafios tarifários. A empresa continua a enfatizar a eficiência operacional e o investimento em marcas como componentes-chave de sua estratégia de crescimento, refletindo a confiança dos analistas na capacidade da Wolverine de navegar pelos ventos contrários do mercado.
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