Wolfe mantém classificação da C3.ai com meta de preço em $15

Na quinta-feira, a Wolfe Research manteve sua classificação Underperform para as ações da C3.ai (NYSE:AI), com meta de preço estável em $15,00. Os analistas da firma destacaram os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da C3.ai, que superaram sua previsão de receita em 0,8% e reportaram uma perda operacional menor, de $19,5 milhões. De acordo com dados do InvestingPro, a C3.ai tem atualmente uma capitalização de mercado de $3,15 bilhões, com suas ações mostrando volatilidade significativa - negociando a $24,74, uma queda de cerca de 23% no ano.

A empresa também elevou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2025 para $388,9 milhões, marcando um aumento de 25% em relação ao ano anterior e um pequeno acréscimo de $0,9 milhão das estimativas anteriores. A previsão de perda operacional reduzida agora é de $92 milhões, melhor que a previsão anterior de $120 milhões. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte crescimento de receita com aumento de 21,7% nos últimos doze meses, embora a lucratividade continue sendo um desafio com EBITDA negativo de $301,4 milhões.

A Wolfe Research observou que a perda operacional menor que o esperado foi principalmente devido à redução estratégica nas despesas de marketing da C3.ai e ênfase na expansão de suas vendas e ecossistema de parceiros. A receita não-BKR cresceu 43% ano a ano, com a receita de licenças de demonstração atingindo $28,6 milhões, reconhecida no momento da entrega. Este aumento foi atribuído ao crescimento nas vendas através de parceiros e à necessidade de kits de vendas abrangentes para as soluções da C3.ai.

Apesar desses pontos positivos, a Wolfe Research expressou cautela em relação à trajetória de crescimento da empresa durante sua transição para um modelo de consumo. A receita de assinaturas, excluindo licenças de demonstração, teve uma queda sequencial de aproximadamente 8%. A C3.ai fechou 66 acordos durante o trimestre, incluindo 47 com parceiros e 28 através de parceria com a Microsoft.

A C3.ai prevê um fluxo de caixa livre positivo no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, e a Wolfe Research acredita que esta meta é alcançável, especialmente com a expectativa de cobrança de recebíveis do acordo BKR. No entanto, os analistas permanecem cautelosos sobre a potencial renovação do acordo BKR e o impacto que isso poderia ter no crescimento de médio prazo e do próximo ano.

Em outras notícias recentes, a C3.ai reportou receita de $98,8 milhões no terceiro trimestre fiscal, ligeiramente acima da previsão de consenso de $98,1 milhões, marcando um aumento de 26% ano a ano. A empresa também registrou lucro por ação não-GAAP de ($0,12), superando as expectativas dos analistas de ($0,25).

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