Wolfe Research mantém classificação de Underperform para ações da Expand Energy

Investing.com - A Wolfe Research reiterou a classificação Underperform para a Expand Energy (NASDAQ:EXE), reduzindo ligeiramente seu preço-alvo para US$ 148,00, ante US$ 150,00 por ação. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da empresa demonstraram forte impulso com retorno de 37% no último ano, apesar de serem negociadas com múltiplos elevados de EBITDA e receita.

A redução do preço-alvo reflete ajustes baseados na marcação da curva futura mais baixa, segundo a análise mais recente da Wolfe Research sobre o mercado de gás natural.

Apesar da classificação Underperform, a Wolfe Research mantém que os mercados de gás dos EUA se tornarão mais restritos em 2026, à medida que o ritmo de adições de gás natural liquefeito (GNL) aumenta para atender à demanda.

A firma caracteriza o reconhecimento do mercado sobre as mudanças na dinâmica do gás dos EUA como uma "jogada da 6ª entrada", com a próxima fase do caso de investimento da Expand Energy definida pela transferência de valor da dívida para o patrimônio, observando que 25% da estrutura de capital da empresa é dívida líquida.

A Wolfe Research identifica as próximas oito semanas como críticas para determinar a magnitude do "pico de gás" em 2026, destacando que o strip de janeiro de 2026 suavizou para US$ 4,80/mcf, em comparação com US$ 5,23/mcf em meados de junho e um pico recente acima de US$ 5,70/mcf em março.

Em outras notícias recentes, várias empresas de investimento ajustaram seus preços-alvo para a Expand Energy, refletindo otimismo sobre o desempenho futuro da empresa. O UBS elevou seu preço-alvo para US$ 145 enquanto manteve a classificação de Compra, citando o posicionamento estratégico da empresa para se beneficiar do aumento dos preços do gás natural e seus planos de aumentar a produção e os retornos aos acionistas. A Mizuho também aumentou seu preço-alvo para US$ 142, mantendo a classificação Outperform, embora tenha observado possíveis falhas nas estimativas de EBITDAX e fluxo de caixa do segundo trimestre de 2025 devido a preços mais baixos. O Citi elevou seu alvo para US$ 140, destacando a estabilidade do crescimento da produção e os fundamentos positivos de commodities a longo prazo, sugerindo que os gastos de capital podem exceder as expectativas do mercado.

O KeyBanc estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 135, enfatizando uma "inflexão de retorno de caixa" e confiança no retorno sobre o patrimônio de dois dígitos médios da Expand Energy. A Piper Sandler aumentou seu alvo para US$ 139, apontando para a forte produtividade dos poços e o potencial da empresa para capitalizar a crescente capacidade de exportação de GNL. Mark Lear, da Piper Sandler, observou que, apesar das vantagens da Expand Energy, ela é negociada com desconto em comparação com seus pares, uma situação que ele considera injustificada dadas as capacidades da empresa. Esses ajustes refletem um reconhecimento mais amplo do potencial da Expand Energy para alavancar seu portfólio diversificado e responder às tendências de demanda no mercado de gás natural.

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