Na terça-feira, a Jefferies manteve a classificação de Compra para as ações da Cholamandalam Investment and Finance (CIFC:IN), revisando a meta de preço para baixo, de 1.800 INR para 1.690 INR. O ajuste segue o desempenho da empresa no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que reportou um lucro após impostos (PAT) de 9,6 bilhões de rúpias, um aumento de 26% em relação ao ano anterior. No entanto, esse valor ficou 3% abaixo das expectativas da Jefferies, atribuído a despesas operacionais mais elevadas.
Apesar das tendências mais suaves no setor automotivo, que devem afetar o crescimento dos ativos sob gestão (AUM) de automóveis, espera-se que o portfólio diversificado da Cholamandalam impulsione um crescimento de 27% no AUM para o FY25E. A empresa de serviços financeiros também notou um aumento de estresse em certos segmentos e, consequentemente, elevou sua orientação de custo de crédito. No entanto, projeta-se que os ativos não performantes brutos (GNPA) diminuam no quarto trimestre.
Em resposta a esses fatores, a Jefferies revisou suas estimativas para a Cholamandalam Investment and Finance. Apesar dos ajustes, a firma prevê que a Cholamandalam continuará a demonstrar crescimento robusto e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) no futuro.
A decisão de manter a classificação de Compra vem após uma queda significativa no preço das ações da Cholamandalam. Com a avaliação agora em 3,7 vezes o valor contábil estimado para o FY26, a Jefferies considera a avaliação atual razoável. Essa perspectiva é baseada nos resultados financeiros da empresa e no potencial de crescimento saudável no futuro.
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