Na sexta-feira, a Jefferies ajustou sua posição sobre a Nomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY), rebaixando a ação da empresa de Compra para Manter, enquanto simultaneamente aumentava o preço-alvo para 5.500¥, acima dos 5.120¥ anteriores. A revisão reflete uma relação preço/lucro (P/L) de 32,2 vezes com base no lucro por ação (LPA) previsto de 170,8¥ para o ano fiscal que termina em março de 2026.
A justificativa para o rebaixamento, apesar do preço-alvo mais alto, é que a Nomura Research Institute está atualmente negociando a uma relação P/L na faixa de 30x e não se espera que tenha novos catalisadores no curto prazo. De acordo com a Jefferies, o potencial de valorização da ação é limitado, o que justifica uma classificação de Manter.
A Jefferies prevê que o negócio da Nomura Research Institute nos EUA e as operações internacionais em geral começarão a dar lucro a partir do terceiro trimestre devido aos esforços de reestruturação. Existe também a possibilidade de que a empresa revise suas projeções para cima para o ano fiscal que termina em março de 2025, refletindo ganhos melhores do que o esperado na primeira metade do ano. No entanto, tal revisão pode não impactar significativamente a perspectiva do mercado, já que os resultados do primeiro trimestre e o progresso do segundo trimestre já foram considerados.
A Nomura Research Institute continua se beneficiando do forte desempenho em seu negócio doméstico, incluindo sua divisão de Consultoria. A recente inclusão da empresa no índice Nikkei 225 também é mencionada como um dos fatores que contribuíram para o aumento do preço das ações. A Jefferies sugere que o mercado já reconheceu os sólidos fundamentos da Nomura Research Institute e a potencial recuperação de seus negócios no exterior na segunda metade do ano, o que se reflete na atual avaliação das ações.
A Jefferies conclui que aguardará o próximo catalisador antes de considerar quaisquer outras mudanças de classificação para a Nomura Research Institute.
Em outras notícias recentes, a Nomura Research Institute tem sido foco de relatórios de analistas da Macquarie e Morgan Stanley. Ambas as empresas ajustaram sua posição sobre as ações da empresa, rebaixando-as de classificações anteriores. A Macquarie mudou sua classificação de Superar para Neutro, enquanto a Morgan Stanley rebaixou a ação de Sobrepeso para Equalweight.
Apesar dos rebaixamentos, ambas as empresas elevaram seus preços-alvo, com a Macquarie estabelecendo um novo alvo de 4.500¥ e a Morgan Stanley elevando seu alvo para 5.200¥. Esta última empresa projeta um lucro operacional para o ano fiscal de 2025 de 137,5 bilhões de ienes para a Nomura Research Institute, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. Espera-se que o crescimento das vendas em consultoria e infraestrutura de TI sejam os principais contribuintes para esse aumento.
A Morgan Stanley também prevê uma melhoria na margem de lucro bruto da empresa para 36,1%, um aumento de 0,7 pontos percentuais. A empresa estima um aumento de 12% no lucro operacional no Japão e um aumento significativo no lucro no exterior.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Jefferies sobre a Nomura Research Institute Ltd. (OTC: NRILY). A capitalização de mercado da empresa é de 20,03 bilhões$, com uma relação P/L de 35,51, alinhando-se com a observação da Jefferies de que a ação está sendo negociada a uma relação P/L na faixa de 30x. Essa avaliação é ainda corroborada por uma Dica do InvestingPro observando que a NRILY está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
A forte posição financeira da empresa é evidente a partir de sua receita de 4,65 bilhões$ nos últimos doze meses, com um crescimento de receita de 6,65%. Esse desempenho sólido reforça a perspectiva positiva da Jefferies sobre o negócio doméstico da empresa. Além disso, uma Dica do InvestingPro destaca que a NRILY "manteve pagamentos de dividendos por 23 anos consecutivos", indicando estabilidade financeira consistente.
Refletindo o desempenho recente das ações mencionado no artigo, os dados do InvestingPro mostram um retorno total significativo de 31,39% no preço nos últimos seis meses. Isso se alinha com a Dica do InvestingPro de que a NRILY está "Negociando próximo à máxima de 52 semanas", atualmente em 91,17% de sua máxima de 52 semanas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Nomura Research Institute, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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