Na quarta-feira, a Stephens, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua meta de preço para o BOK Financial (NASDAQ: BOKF), reduzindo-a de 116 para 114 dólares, mantendo a classificação Equal Weight para a ação. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre da empresa para o ano de 2024, que mostraram forte receita líquida de juros (NII), taxas em linha com as expectativas e uma menor despesa de provisão para perdas com empréstimos, contribuindo para um lucro por ação (EPS) que superou as previsões do consenso.
Apesar dos aspectos positivos do relatório trimestral, os analistas notaram uma contração nos saldos de empréstimos, atribuindo-a a menores taxas de utilização de clientes comerciais e industriais (C&I) e do setor de energia. No entanto, há uma expectativa de melhoria nessas tendências em 2025. A orientação revisada para 2024 sugere melhores tendências de curto prazo para NII e margem líquida de juros (NIM), embora isso seja moderado por projeções de receitas de taxas mais suaves.
A previsão atualizada da empresa antecipa um crescimento de meio dígito na receita líquida antes de provisões (PPNR) para 2025 e 2026. Essa perspectiva é baseada na crença de que o BOK Financial está bem posicionado para alcançar uma alavancagem operacional positiva, assumindo um ambiente macroeconômico estável e um declínio constante nas taxas de juros.
A nova meta de preço de 114 dólares é baseada em 13 vezes a previsão de EPS da empresa para 2026 e 1,5 vezes o valor contábil por ação dos últimos 12 meses (TBVPS). Apesar da ligeira redução na meta de preço, a Stephens mantém uma classificação Equal Weight nas ações do BOK Financial, indicando uma postura neutra sobre o desempenho das ações no curto prazo.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Stephens sobre o BOK Financial (NASDAQ: BOKF), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2024, o BOKF reportou uma receita de 2.004,87 milhões de dólares, com uma margem de lucro operacional de 35,25%. Essa margem robusta está alinhada com a forte receita líquida de juros observada nos resultados trimestrais.
As dicas do InvestingPro destacam que o BOKF manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos. Esse histórico consistente de dividendos reforça a estabilidade financeira da empresa, o que pode ser tranquilizador para os investidores diante da expectativa de receitas de taxas mais suaves mencionadas no artigo.
O índice P/L (ajustado) da empresa está em 13,86, sugerindo uma avaliação relativamente atrativa em comparação com o mercado mais amplo. Essa métrica de avaliação, juntamente com a expectativa dos analistas de lucratividade este ano, conforme indicado por outra dica do InvestingPro, reforça a classificação Equal Weight mantida pela Stephens.
Vale notar que o BOKF mostrou um notável retorno total de preço de 52,55% no último ano, superando significativamente muitos de seus pares. Esse forte desempenho está alinhado com a perspectiva positiva da empresa sobre o potencial do BOK Financial de alcançar uma alavancagem operacional positiva nos próximos anos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a posição financeira e as perspectivas futuras do BOKF.
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