Na terça-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre a ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), rebaixando as ações de Compra para Neutra, mantendo um preço-alvo de 52,00 CHF. O analista da firma de investimentos citou a significativa reavaliação das ações e as melhorias nas margens como fatores-chave para a mudança na classificação.
Segundo o analista, a classificação anterior de Compra para a ABB baseava-se na expectativa de que a empresa alcançaria um crescimento orgânico acima do setor, impulsionado pelos segmentos de média tensão (MV) e Automação de Processos. Além disso, acreditava-se que o alto retorno sobre o capital investido (ROIC) da ABB e o potencial de expansão das margens não eram totalmente reconhecidos pelo mercado.
Nos últimos quatro anos, a ABB registrou melhorias substanciais nas margens, o que, por sua vez, levou a uma mudança na avaliação das ações. As ações da empresa passaram de uma negociação com desconto de 1% em relação ao setor, com base no EV/EBIT projetado para 12 meses, para uma negociação com prêmio de 34% atualmente.
O preço-alvo inalterado de 52 CHF para 12 meses do analista implica um modesto potencial de alta de aproximadamente 6% em relação ao preço atual das ações. Esta avaliação reflete a nova perspectiva sobre o potencial de crescimento e a posição de mercado das ações após seu desempenho recente.
O rebaixamento para Neutra pelo Goldman Sachs sugere uma perspectiva mais cautelosa sobre as ações da ABB, indicando que as expectativas de crescimento anteriores e a subvalorização pelo mercado agora foram amplamente incorporadas ao preço atual das ações.
Em outras notícias recentes, o relatório de lucros do terceiro trimestre da ABB Ltd mostrou um desempenho misto, com pedidos correspondendo às expectativas, enquanto as vendas ficaram 3% abaixo. O EBITA Operacional, no entanto, superou as previsões em 1%, com uma margem de 19,0%. A ABB ajustou sua orientação para 2024, reduzindo a expectativa de crescimento de receita comparável de cerca de 5% para abaixo de 5%, enquanto elevou ligeiramente a previsão de margem EBITA operacional de cerca de 18% para pouco mais de 18%.
Várias firmas de análise recentemente se manifestaram sobre a ABB. O Morgan Stanley manteve sua classificação Underweight e aumentou o preço-alvo para 45,00 CHF, expressando reservas sobre a capacidade da ABB de atingir sua meta de margem do grupo de 19% em 2026. O Citi manteve uma classificação Neutra com um alvo de 49,00 CHF, observando o potencial de melhorias de produtividade e maiores ganhos futuros, mas também destacando desafios cíclicos de curto prazo. O JPMorgan também manteve uma postura Neutra, enquanto o Jefferies manteve uma classificação Hold com um alvo de 50,00 CHF.
No front estratégico, a ABB está supostamente explorando a venda de parte de sua divisão de carregamento de veículos elétricos Emobility, possivelmente mantendo seu negócio global de carregamento rápido DC enquanto considera a venda de suas operações DC na China e AC globais. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que influenciaram as perspectivas financeiras e iniciativas estratégicas da ABB.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da ABB pelo Goldman Sachs. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 23,77 milhões de dólares, com um preocupante crescimento de receita de -5,55% no mesmo período. Isso se alinha com a postura mais cautelosa do Goldman, pois sugere desafios na manutenção das robustas taxas de crescimento que anteriormente sustentavam uma classificação de Compra.
As Dicas do InvestingPro destacam que o crescimento da receita da ABB tem desacelerado, o que corrobora a visão do analista sobre a mudança na dinâmica de crescimento da empresa. Além disso, o preço das ações da ABB sofreu um declínio significativo, com um retorno total de -14,53% no último ano, indicando que o mercado pode estar ajustando suas expectativas em linha com o rebaixamento do Goldman.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para a ABB, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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