Na sexta-feira, o analista Stephen Bersey da HSBC ajustou o preço-alvo para a Adobe (NASDAQ:ADBE), aumentando-o para $536 dos anteriores $519, mantendo a recomendação de Manter para a ação. A revisão segue a orientação de receita da Adobe para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, que sugere um crescimento ano a ano de 9,4% no ponto médio.
Esta previsão representa um ritmo mais lento em comparação com o crescimento ano a ano de 10-12%+ observado nos últimos cinco trimestres e fica 1,3% abaixo das expectativas do consenso.
A orientação da Adobe para nova Receita Recorrente Anual (ARR) de mídia digital indica um declínio de 5% ano a ano, o que pode levar à decepção entre os investidores, segundo o analista. No entanto, a orientação de Lucro por Ação (EPS) Não-GAAP da empresa está alinhada com o consenso no ponto médio.
O relatório também destaca que a Adobe está na fase inicial de introdução e monetização de recursos de inteligência artificial (IA) em sua linha de produtos. O analista expressou preocupações sobre a capacidade de avaliar efetivamente o progresso da Adobe na monetização de IA e levantou questões sobre a sustentabilidade desses recursos a longo prazo.
O mercado criativo está atualmente experimentando mudanças dinâmicas à medida que concorrentes introduzem produtos habilitados para IA, aumentando a pressão competitiva sobre a Adobe. O analista da HSBC apontou o risco de rápida comoditização na indústria devido ao aumento da concorrência.
Com esses fatores em mente, o analista defende uma postura cautelosa, monitorando o cenário competitivo e buscando evidências mais concretas do sucesso da Adobe na monetização de IA antes de alterar sua posição.
Insights do InvestingPro
De acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, a capitalização de mercado da Adobe está em robustos $260,08 bilhões, refletindo a proeminência da empresa na indústria de software, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro. Apesar das preocupações levantadas pelo analista Stephen Bersey da HSBC em relação à monetização de IA da empresa e ao cenário competitivo, a Adobe ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 88,24% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta saúde financeira é ainda mais sublinhada pelo forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 27,86%.
Os investidores também podem considerar o alto múltiplo de lucros da Adobe, com um índice P/L de 52,13 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 44,1. Isso indica as altas expectativas do mercado para os lucros futuros da Adobe, o que também se reflete no alto índice Preço/Valor Contábil de 17,52 da empresa, sinalizando que a ação pode estar sendo negociada com um prêmio.
Para aqueles que buscam uma análise mais detalhada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre as finanças e o desempenho de mercado da Adobe. Existem mais 17 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Adobe, incluindo insights sobre os níveis de dívida da empresa, múltiplos de avaliação e previsões de lucratividade para o ano. Essas dicas podem fornecer aos investidores uma compreensão mais abrangente da posição financeira e do potencial de mercado da Adobe, o que pode ser particularmente relevante dadas as atuais dinâmicas competitivas no mercado criativo.
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