Ações da Amazon classificadas como Outperform pela Evercore ISI em meio aos custos do Kuiper

Na quarta-feira, a Evercore ISI manteve uma perspectiva positiva para as ações da Amazon.com (NASDAQ:AMZN), reiterando a classificação Outperform e um preço-alvo de 240,00 USD. A análise da firma destaca o iminente lançamento de satélites para o Projeto Kuiper da Amazon, programado para começar no quarto trimestre. O Projeto Kuiper é a iniciativa da Amazon para fornecer serviço de Internet via satélite, e tem atraído atenção devido ao seu investimento significativo e potencial impacto nas finanças da empresa.

De acordo com a Evercore ISI, a Amazon comprometeu 10 bilhões USD ao projeto e estima-se que gastará mais de 10 bilhões USD em 94 lançamentos planejados nos próximos dois anos. O analista prevê que as perdas relacionadas ao Kuiper aumentem substancialmente no trimestre de dezembro, estimando um salto de aproximadamente 250 milhões USD no segundo trimestre para entre 600 milhões USD e 1 bilhão USD. Esta projeção leva à crença de que as estimativas atuais de Renda Operacional do mercado para o quarto trimestre podem ser excessivamente otimistas.

Olhando para 2025, a firma estima que as perdas do Kuiper possam disparar para entre 5 bilhões USD e 6 bilhões USD antes que o projeto comece a gerar receita substancial. Apesar destes custos significativos, a Evercore ISI sugere que a oportunidade de mercado para o Kuiper pode estar subvalorizada. A firma aponta para o rápido crescimento de receita de serviços similares, como o Starlink, e a economia atrativa do segmento de Internet via satélite, que ostenta margens de EBITDA de 30%-50% entre os concorrentes existentes.

A Evercore ISI também nota as vantagens competitivas da Amazon, como sua forte presença junto ao consumidor e a extensa infraestrutura terrestre fornecida pela Amazon Web Services (AWS). A firma postula que mesmo uma penetração de 1% na base global de membros Prime da Amazon poderia se traduzir em quase 750 milhões USD em receita anual para o Kuiper. Adicionalmente, a firma espera que a Amazon revele melhorias nas margens do varejo central dos EUA durante a fase de investimento do Kuiper, o que poderia mitigar algumas preocupações dos investidores em relação aos custos do projeto.

Em outras notícias recentes, a Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para a Meta Platforms para 670 USD, mantendo uma classificação Overweight baseada na antecipação de superação dos ganhos do terceiro trimestre e orientação para o quarto trimestre. O otimismo da firma deriva de fortes verificações de publicidade e potencial crescimento de recursos como Reels, A+ e recomendações personalizadas.

Enquanto isso, o processo antitruste da Comissão Federal de Comércio dos EUA contra a Amazon prosseguirá, apesar do pedido de arquivamento da Amazon. As alegações centrais envolvem táticas anticompetitivas e um algoritmo que supostamente inflacionou os preços para os consumidores dos EUA.

A TD Cowen manteve sua classificação de Compra para as ações da Amazon, projetando um aumento de 10,7% no crescimento da receita ano a ano no terceiro trimestre, impulsionado principalmente pelas receitas da Amazon Web Services (AWS) e publicidade. Da mesma forma, a Mizuho Securities reiterou uma classificação Outperform para a Amazon, com um preço-alvo de 240,00 USD, citando estimativas de investimento aumentadas na AWS e uma previsão de gastos revisada para cima.

A Rivian Automotive, apoiada pela Amazon, revisou sua previsão de produção para o ano inteiro para baixo devido à escassez de peças. A empresa agora prevê produzir entre 47.000 e 49.000 veículos para o ano, uma redução dos 57.000 unidades anteriormente projetadas.

Insights do InvestingPro

À medida que a Amazon.com (NASDAQ:AMZN) embarca em seu ambicioso Projeto Kuiper, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. Apesar das perdas antecipadas do projeto de satélite, o crescimento da receita da Amazon permanece robusto, com um aumento de 12,32% nos últimos doze meses para 604,33 bilhões USD. Este crescimento sublinha a capacidade da empresa de investir em tecnologias futuras enquanto mantém a força de seu negócio principal.

Uma dica do InvestingPro destaca que a Amazon está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 0,19. Isso sugere que o mercado pode não estar precificando totalmente o potencial de crescimento da empresa, incluindo os benefícios de longo prazo do Projeto Kuiper. Além disso, o forte retorno da Amazon nos últimos cinco anos, como observado em outra dica do InvestingPro, indica um histórico de investimentos bem-sucedidos a longo prazo.

Embora o projeto Kuiper certamente impacte as finanças da Amazon, a margem de renda operacional da empresa de 9,0% e o EBITDA de 104,05 bilhões USD nos últimos doze meses demonstram sua lucratividade atual. Esta almofada financeira pode ajudar a Amazon a atravessar a fase inicial de investimento do Projeto Kuiper.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Amazon, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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