A Stifel manteve a recomendação de Manter para a ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), com um preço-alvo estável de 850,00€. A análise da empresa destacou uma queda significativa nas encomendas do terceiro trimestre, que diminuíram acentuadamente para 2,6 mil milhões € de 5,6 mil milhões € no segundo trimestre. Esta diminuição foi particularmente notável nas encomendas de sistemas EUV, que caíram para 1,4 mil milhões € de 2,5 mil milhões € no trimestre anterior. As encomendas de lógica também viram uma redução, totalizando 1,2 mil milhões € no terceiro trimestre em comparação com 4,1 mil milhões € no segundo trimestre, enquanto as encomendas de memória diminuíram ligeiramente para 1,4 mil milhões € de 1,5 mil milhões €.
Apesar da diminuição nas encomendas, a ASML forneceu uma orientação sólida para o quarto trimestre, projetando vendas na faixa de 8,8 mil milhões € a 9,2 mil milhões €, alinhando-se com a estimativa de consenso de 9,0 mil milhões €. A empresa prevê uma margem bruta entre 49% e 50% para o quarto trimestre, que está ligeiramente abaixo da expectativa de consenso de 51,4%. Isso aponta para uma potencial pequena queda nos níveis de EBIT quando incluídas as despesas operacionais.
No terceiro trimestre, a ASML reportou uma queda substancial nas encomendas de EUV, de 2,5 mil milhões € no segundo trimestre para 1,4 mil milhões €. A receita dos sistemas EUV durante o mesmo período foi de 2,1 mil milhões €, o que constituiu 35% do total de vendas de sistemas de 5,9 mil milhões €. Este número ficou abaixo da previsão de consenso para vendas de EUV de 2,7 mil milhões €. A próxima teleconferência, agendada para as 15:00 CEST de amanhã, deverá centrar-se na fraca entrada de encomendas de EUV e seu potencial impacto nas perspectivas de crescimento da empresa para 2025.
A ASML Holding NV tem sido objeto de várias revisões de analistas devido a desenvolvimentos recentes. A Citi manteve uma recomendação de Compra para a ASML, apesar da empresa ter reportado uma queda nas encomendas do terceiro trimestre e uma redução em sua orientação para 2025. O endosso da Citi é baseado em fatores como a transformação digital acelerada e a maturação da tecnologia de Ultravioleta Extremo (EUV).
A Raymond James reduziu seu preço-alvo para a ASML, mas manteve uma recomendação de Compra Forte. A perspectiva revisada da empresa é baseada em uma avaliação das reservas trimestrais de curto prazo da ASML e suas metas financeiras para 2025. O Morgan Stanley também ajustou sua posição sobre a ASML, mudando a classificação de Sobreponderação para Equalweight e reduzindo o preço-alvo. A empresa citou uma possível desaceleração nos gastos que poderia impactar o crescimento dos lucros da ASML nos anos de 2025 e 2026.
Enquanto isso, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para a ASML, citando uma queda prevista de 22% nas vendas na China até 2025 devido a desafios no mercado de semicondutores. Apesar disso, o Deutsche Bank manteve sua recomendação de Compra. A BofA Securities revisou seu preço-alvo para as ações da ASML, reduzindo-o devido a projeções de lucros mais baixas para 2025 e 2026, mas também manteve uma recomendação de Compra.
Finalmente, o UBS rebaixou as ações da ASML de Compra para Neutro, e o Barclays elevou de Equalweight para Sobreponderação.
Insights do InvestingPro
Os dados financeiros recentes e o desempenho de mercado da ASML Holding NV oferecem contexto adicional à análise da Stifel. Apesar da queda reportada nas encomendas do terceiro trimestre, a ASML mantém uma forte posição de mercado com uma capitalização de mercado de 286,33 mil milhões $. O índice P/L da empresa de 40,29 sugere que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, refletindo confiança em suas perspectivas de longo prazo.
As Dicas do InvestingPro destacam a ASML como um "Jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores", o que se alinha com o papel significativo da empresa na produção de sistemas EUV. Além disso, a ASML "manteve pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos", indicando estabilidade financeira mesmo diante de desafios cíclicos da indústria.
A receita da empresa nos últimos doze meses é de 27,26 mil milhões $, com uma margem de lucro bruto de 51,44%. Esta margem robusta é consistente com a orientação da ASML para o quarto trimestre de uma margem bruta de 49-50%, embora ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas.
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