Ações da AutoZone permanecem como escolha principal à medida que os fundamentos se mantêm sólidos - Evercore

Na sexta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para as ações da AutoZone (NYSE:AZO), listadas na NYSE sob o ticker NYSE:AZO, para 3.350 dólares, em comparação com o alvo anterior de 3.900 dólares. A firma manteve sua classificação de Outperform para a ação. O ajuste ocorre antes do relatório de lucros do quarto trimestre fiscal da AutoZone, programado para ser divulgado na próxima terça-feira, 24 de setembro.

O desempenho da AutoZone tem sido robusto este ano, com o preço das ações aumentando 19%, superando o S&P Retail ETF (XRT), que subiu 6%, e o ganho mais amplo de 18% do S&P 500. Espera-se que os próximos lucros do quarto trimestre fiscal sejam mais resilientes do que alguns temem. A empresa experimentou alguma volatilidade em sua receita de topo, particularmente no segmento do-it-yourself (DIY), que tem apresentado fraqueza recente. Essa tendência se reflete no desempenho das lojas de dólar e concorrentes como a Advance Auto Parts.

A análise prevê que o segmento de serviços do-it-for-me (DIFM) possa ver um crescimento de 3-4%. Olhando para o futuro, as expectativas são de aceleração do DIFM por volta de 2025, à medida que os padrões climáticos se normalizam, os pagamentos de transferência do Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) se estabilizam, e a desinflação provavelmente se tornará mais alta. As iniciativas estratégicas da AutoZone, como a implantação de mega hubs e a melhoria das velocidades de entrega ao posicionar o estoque mais próximo dos consumidores, são vistas como principais impulsionadores do crescimento.

Concorrentes como Advance Auto Parts, operadores independentes e, em menor medida, Genuine Parts Company (NAPA), são identificados como potenciais fontes das quais a AutoZone poderia ganhar participação de mercado. Historicamente, a AutoZone demonstrou crescimento consistente, com vendas comparáveis de lojas de baixo a médio dígito único, crescimento de receita de médio dígito único ou superior, e crescimento de EBITDA de alto dígito único. Isso é complementado por um rendimento de recompra de ações de médio dígito único.

A avaliação do caso base da Evercore ISI de 3.350 dólares para a AutoZone aplica uma relação preço/lucro (P/L) de 19,5 vezes o lucro por ação (LPA) projetado para o ano calendário de 2026, refletindo as características de crescimento defensivo da empresa e o poder de precificação. Esses fatores contribuem para a posição da AutoZone como uma escolha principal para o "Portfólio Fab Five", indicando uma previsão de que a ação continuará superando o desempenho no futuro.

Em outras notícias recentes, a AutoZone permaneceu uma forte concorrente no mercado, com a TD Cowen mantendo uma classificação de Compra para as ações da empresa. A análise da firma sugere um aumento modesto nas vendas comparáveis domésticas do quarto trimestre da AutoZone, impulsionado principalmente pelos serviços Do-It-For-Me. Os analistas antecipam um crescimento adicional no ano fiscal de 2025, à medida que a AutoZone continua a abrir mais locais Megahub e melhora a velocidade de serviço para as oficinas.

Além da perspectiva positiva da TD Cowen, a Barclays manteve uma classificação de overweight para a AutoZone, ajustando sutilmente suas estimativas de lucros, citando potenciais desafios em atender às expectativas do ano fiscal de 2025 devido à lenta demanda da indústria e outros fatores. A AutoZone também fez um movimento estratégico ao nomear Kenneth Jaycox como Vice-Presidente Sênior de Satisfação Comercial e do Cliente, visando fortalecer a satisfação do cliente e o desempenho de vendas comerciais.

Apesar dos desenvolvimentos recentes, a AutoZone está sob investigação por legisladores dos EUA por possível evasão de tarifas, com foco em compras da empresa chinesa Qingdao Sunsong. Firmas de análise como Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan e Truist Securities fizeram vários ajustes em seus preços-alvo para a AutoZone, citando diferentes preocupações, mas expressando confiança contínua na lucratividade da empresa e no potencial de crescimento futuro das vendas. Estes são desenvolvimentos recentes na posição de mercado e desempenho financeiro da AutoZone.

Insights do InvestingPro

Enquanto a AutoZone se prepara para seu relatório de lucros do quarto trimestre fiscal, dados em tempo real do InvestingPro fornecem um panorama da saúde financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da AutoZone está em robustos 51,93 bilhões de dólares, com um índice P/L de 20,39, ajustando-se ligeiramente para baixo nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 para 19,78. O crescimento da receita da empresa tem sido constante, com um aumento de 5,03% nos últimos doze meses, indicando uma expansão consistente dos negócios. Isso é exemplificado ainda mais por uma sólida margem de lucro bruto de 53,18%, demonstrando a eficiência da AutoZone em manter a lucratividade.

As dicas do InvestingPro sugerem que as agressivas recompras de ações pela administração podem ser um sinal de confiança no valor da empresa, enquanto a baixa volatilidade do preço das ações pode atrair investidores que buscam estabilidade. No entanto, o alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo merece atenção, sugerindo que os investidores podem esperar lucros futuros significativos para justificar a avaliação atual. É importante notar que a AutoZone não paga dividendos, o que pode influenciar a estratégia de investimento para portfólios focados em renda.

Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre as finanças e o desempenho de mercado da AutoZone. À medida que a empresa continua a executar iniciativas estratégicas e potencialmente ganhar participação de mercado, esses insights podem se provar valiosos para investidores tomando decisões informadas.

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