Na terça-feira, a CFRA, uma empresa de pesquisa financeira, ajustou sua meta de preço para as ações da AutoZone (NYSE: NYSE:AZO), uma importante varejista e distribuidora de peças e acessórios automotivos de reposição. A meta foi aumentada para 3.300$ de 3.250$, mantendo a classificação de Compra para a ação.
A decisão da CFRA de elevar a meta de preço é baseada em um índice preço/lucro (P/L) futuro de 18,0x para o ano fiscal que termina em agosto de 2026, ligeiramente abaixo da média de P/L futuro de cinco anos da AutoZone de 18,1x. Este ajuste ocorre apesar da empresa ter reduzido sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 para 159,50$ de 169,25$ e introduzido uma estimativa de LPA de 183,30$ para o ano fiscal de 2026.
A AutoZone reportou um lucro por ação de 51,58$ para o trimestre encerrado em agosto, um aumento de 11% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, mas abaixo da estimativa de consenso de 53,41$. O resultado abaixo do esperado foi atribuído a vendas nas mesmas lojas (SSS) e margens mais fracas do que o previsto.
A receita cresceu 9% para 6,21 bilhões$, ficando ligeiramente abaixo do consenso em 10 milhões$, com um modesto aumento de 0,7% nas SSS, 50 pontos base abaixo do consenso. A margem bruta também se contraiu em 20 pontos base para 52,5%, ficando 50 pontos base abaixo das expectativas de consenso.
Apesar do resultado abaixo do esperado, que marcou o primeiro resultado inferior da AutoZone desde 2018, o crescimento ano a ano da empresa permanece forte dentro do setor de varejo. A CFRA destaca que a idade média recorde dos veículos nos EUA, agora em 12,6 anos, deve continuar impulsionando a demanda na indústria de pós-venda automotiva. A firma de pesquisa também observa que o programa contínuo de recompra de ações da AutoZone deve apoiar o preço das ações no futuro.
Em outras notícias recentes, a AutoZone tem sido um tópico de interesse entre várias firmas de análise. A Evercore ISI ajustou sua meta de preço para a empresa e manteve sua classificação de Superar, enquanto a TD Cowen manteve a classificação de Compra. A Barclays também manteve uma classificação de sobreponderação para a AutoZone, embora com um ligeiro ajuste em suas estimativas de lucros. Além dessas avaliações, a AutoZone está sob investigação de legisladores dos EUA por possível evasão tarifária relacionada a compras da empresa chinesa Qingdao Sunsong.
Apesar deste escrutínio, a empresa continua implementando iniciativas estratégicas, como a recente nomeação de Kenneth Jaycox como Vice-Presidente Sênior de Satisfação do Cliente Comercial. Espera-se que esta mudança reforce a satisfação do cliente e o desempenho das vendas comerciais.
Esses desenvolvimentos seguem uma tendência consistente de crescimento para a AutoZone, com a empresa demonstrando vendas comparáveis de lojas de baixo a médio dígito único, crescimento de receita de médio dígito único ou superior, e crescimento de EBITDA de alto dígito único. Este desempenho robusto é refletido na avaliação do caso base da Evercore ISI, que aplica um múltiplo P/L de 19,5 vezes o lucro por ação projetado para o ano calendário de 2026.
Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan e Truist Securities fizeram vários ajustes em suas metas de preço para a AutoZone, citando diferentes preocupações, mas expressando confiança contínua na lucratividade da empresa e no potencial de crescimento futuro das vendas. Esses ajustes e desenvolvimentos fornecem um panorama da posição recente de mercado e desempenho financeiro da AutoZone.
Insights do InvestingPro
Conforme a AutoZone (NYSE: AZO) continua sendo um grande player na indústria de pós-venda automotiva, os dados e insights do InvestingPro fornecem contexto adicional à meta de preço atualizada da CFRA. Com uma capitalização de mercado de 49,79 bilhões$ e um índice P/L de 20,31, a avaliação da AutoZone reflete sua posição no mercado. Notavelmente, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma receita reportada de 17,98 bilhões$, marcando um crescimento de 5,03%.
As Dicas do InvestingPro sugerem que o programa agressivo de recompra de ações da AutoZone, que tem sido um fator-chave na estratégia da empresa, deve sustentar o desempenho das ações. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, apoiando a perspectiva positiva da CFRA. Vale notar que, embora a AutoZone seja negociada a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, ela também opera com um nível moderado de dívida e tem mostrado um forte retorno na última década.
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