A JPMorgan manteve a classificação Overweight e o preço-alvo de 60,00$ para a Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) após a aprovação da FDA para o novo medicamento da empresa para esquizofrenia, Cobenfy (KarXT). O medicamento, aprovado para uso em adultos, foi notado por seu rótulo limpo, que notavelmente exclui o aviso de caixa preta tipicamente associado às terapias antipsicóticas tradicionais.
A aprovação do Cobenfy é vista como um desenvolvimento positivo, especialmente porque havia algumas preocupações entre os investidores sobre o potencial de um aviso de caixa preta semelhante a outros medicamentos da categoria. A ausência de tal aviso é vista como um resultado favorável que excede a maioria das expectativas.
A cobertura do Cobenfy sob os planos estaduais do Medicaid, que representam aproximadamente 45% dos pacientes nos EUA, deve ser um processo gradual. O analista prevê que levará cerca de seis meses em média para que a cobertura estado por estado seja estabelecida. Até meados de 2025, espera-se que o medicamento tenha ampla cobertura e forte adoção, já que os médicos têm esperado pela classe de medicamentos muscarínicos.
O relatório também menciona que a AbbVie Inc está a caminho de introduzir um medicamento competitivo, emraclidine, que deve entrar no mercado aproximadamente dois anos após o Cobenfy. No entanto, o analista acredita que o mercado para tratamentos de esquizofrenia é suficientemente grande para acomodar múltiplos players.
Finalmente, a firma vê o Cobenfy como um ativo crítico para a Bristol-Myers Squibb abordar seu ciclo de perda de exclusividade (LOE) no final dos anos 2020. O forte desempenho esperado do medicamento é projetado para contribuir para uma expansão dos múltiplos da empresa, que atualmente negocia a cerca de 7 vezes o lucro por ação (EPS) estimado pela JPMorgan para 2025.
A Bristol-Myers Squibb tem visto desenvolvimentos significativos em seu portfólio de produtos. O novo medicamento da empresa, COBENFY, foi aprovado e espera-se que seja comercializado a um preço de lista de 1.850$ para um suprimento de 30 dias. Esta aprovação significa uma grande mudança para a empresa, pois confirma o valor da aquisição de 12,7 bilhões de dólares da Karuna pela Bristol-Myers Squibb. Os analistas preveem que o COBENFY poderia atingir vendas de pico de 2,4 bilhões de dólares para Esquizofrenia e 3,9 bilhões de dólares adicionais para psicose de Alzheimer.
BMO Capital e Goldman Sachs ajustaram seus preços-alvo para a Bristol-Myers Squibb, elevando-os para 53,00$ e 57,00$ respectivamente, mantendo suas classificações sobre a ação. A Jefferies também manteve sua classificação Hold, citando um potencial de alta de 4% e elevando seu preço-alvo para 51,00$.
A Bristol-Myers Squibb relatou reduções sustentadas na perda de volume cerebral em pacientes com formas recidivantes de esclerose múltipla tratados com Zeposia, de acordo com o ensaio de Fase 3 DAYBREAK. O anticoagulante Eliquis da empresa foi selecionado pela administração Biden para negociações de preços com o programa de saúde Medicare.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto à perspectiva otimista da JPMorgan sobre a Bristol-Myers Squibb. A capitalização de mercado da empresa está em 101,61 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria farmacêutica. Apesar dos desafios recentes, o índice P/L (ajustado) de 14,19 da BMY sugere uma avaliação relativamente atrativa em comparação com alguns pares.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte perfil de dividendos da BMY, observando que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos. Este histórico consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 4,79%, pode atrair investidores focados em renda.
A aprovação do Cobenfy e seu potencial para abordar o próximo ciclo de perda de exclusividade da empresa alinha-se com outra Dica do InvestingPro, que indica que a avaliação da BMY implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Isso poderia fornecer à empresa flexibilidade financeira para apoiar o lançamento e marketing de novos medicamentos como o Cobenfy.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar Dicas adicionais do InvestingPro, com 7 dicas mais disponíveis para a Bristol-Myers Squibb na plataforma.
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