Na segunda-feira, a Truist Securities manteve uma classificação de Hold para a Crown Holdings (NYSE:CCK) com um preço-alvo estável de US$ 88,00. Esta decisão está alinhada com os recentes desenvolvimentos no Vietnã que afetam a indústria de bebidas, especificamente o anúncio de que a Heineken fechará sua menor cervejaria no país devido à queda da demanda interna. Este movimento da Heineken ocorre após um aumento no consumo de cerveja pós-COVID, que desde então teve uma queda significativa.
O declínio na demanda foi atribuído em parte à implementação pelo Vietnã de leis mais rígidas sobre álcool e direção. Em 2019, o país estabeleceu um limite legal de 0,00 de álcool no sangue para os motoristas, com o objetivo de melhorar a segurança no trânsito, o que inadvertidamente afetou a venda de álcool. As regulamentações mais rígidas apresentaram desafios para empresas como a Heineken, que dependem de vendas robustas de cerveja no mercado vietnamita.
Além das pressões regulatórias, o Ministério das Finanças vietnamita está elaborando uma proposta que pode impactar ainda mais a indústria do álcool. A proposta sugere aumentar o imposto sobre bebidas alcoólicas, incluindo cerveja, da alíquota atual de 65% para cerca de 70% a 80% até 2026. Além disso, até 2030, o imposto pode quase dobrar para cerca de 90-100%. Esses potenciais aumentos de impostos representam ventos contrários significativos para as empresas de bebidas que operam no Vietnã.
O fechamento da cervejaria Heineken é indicativo de condições de mercado mais amplas que empresas como a Crown Holdings devem navegar. Como fornecedora de embalagens, a Crown Holdings provavelmente sentirá os efeitos em cascata de tais mudanças no mercado, que podem influenciar suas perspectivas de negócios na região.
A reiteração da classificação Hold e do preço-alvo da Crown Holdings pela Truist Securities reflete uma avaliação desses fatores e seu impacto potencial no desempenho da empresa. O preço-alvo estável sugere que, embora haja desafios pela frente, a avaliação atual reflete adequadamente as perspectivas da empresa à luz da dinâmica de mercado em evolução no Vietnã.
Em outras notícias recentes, a Crown Holdings esteve no centro das atenções devido aos seus lucros e resultados de receita do 1º trimestre, juntamente com um preço-alvo ajustado da Loop Capital. A Crown Holdings reportou um LPA ajustado de US$ 1,02 para o primeiro trimestre de 2024, superando a estimativa da Loop Capital de US$ 0,94, o consenso de US$ 0,96 e o intervalo de previsão da própria empresa de US$ 0,90 a US$ 1,00. Ainda assim, a receita consolidada da empresa de US$ 2,78 bilhões ficou ligeiramente abaixo do valor estimado e consensual de US$ 2,93 bilhões.
Apesar de uma diminuição nas vendas líquidas e no lucro diluído por ação, a Crown Holdings experimentou um aumento nos embarques de latas de bebidas nas Américas e na Europa. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) da empresa no trimestre atingiu US$ 383 milhões, superando a projeção da Loop Capital de US$ 365 milhões e o consenso de US$ 378 milhões.
A Loop Capital manteve uma classificação de Compra para a Crown Holdings e aumentou seu preço-alvo para US$ 106,00 dos US$ 101,00 anteriores. Este ajuste segue os resultados recentes de lucros da Crown Holdings e é baseado em uma estimativa revisada de valor corporativo de 2024 para o EBITDA.
Em outros desenvolvimentos recentes, a Crown Holdings forneceu orientação de lucros para o segundo trimestre e para o ano inteiro e espera que o fluxo de caixa livre ajustado seja substancial. A empresa também visa uma melhora significativa na Europa no segundo semestre do ano e espera uma recuperação no negócio de trânsito até o 4º trimestre. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que os investidores devem observar.
InvestingPro Insights
À medida que a Crown Holdings navega em um cenário de mudanças no mercado de bebidas vietnamitas, destacado pelo fechamento da cervejaria Heineken, os dados em tempo real da InvestingPro fornecem um contexto financeiro mais profundo para os investidores.
Com uma capitalização de mercado de US$ 9,44 bilhões e uma relação P/L que foi ajustada nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 para 19,69, a Crown Holdings está posicionada com uma avaliação sólida. A margem bruta de lucro da empresa no mesmo período está em 20,63%, indicando uma capacidade constante de gerar lucro sobre sua receita.
O InvestingPro Tips revela que a Crown Holdings demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, aumentando seus dividendos por três anos consecutivos. Além disso, as ações da empresa são caracterizadas pela baixa volatilidade de preços, oferecendo um nível de estabilidade em um mercado incerto. Com os analistas revisando os lucros para cima para o próximo período e prevendo lucratividade para o ano, a Crown Holdings parece estar mantendo uma perspectiva positiva, apesar das pressões externas.
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