Na sexta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva para a CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), aumentando o preço-alvo para US$ 310 dos US$ 280 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. Essa mudança vem em resposta ao desempenho impressionante da CyberArk no segundo trimestre de 2024, onde a empresa relatou resultados robustos que superaram as expectativas.
O relatório trimestral da CyberArk mostrou um crescimento de receita de 28% e uma margem de fluxo de caixa livre (FCF) de 19%, levando a uma conquista da Regra de 45+ para o trimestre. A empresa também atualizou sua orientação para o ano inteiro, superando as expectativas em todas as frentes, o que significa um forte pipeline futuro.
A administração da CyberArk destacou a priorização sustentada de soluções de gerenciamento de acesso privilegiado (PAM), o que levou a altas taxas de fechamento, aumento da produtividade e fortes taxas de conversão de pipeline, mesmo em meio a condições macroeconômicas desafiadoras.
A análise da empresa ressalta a posição estratégica da CyberArk no mercado de software de segurança, particularmente no segmento PAM. A Canaccord Genuity enfatizou o portfólio em expansão da CyberArk, que agora inclui Identity and Access Management (IAM), Cloud Infrastructure Entitlement Management (CIEM), DevSecOps, Endpoint Privilege Manager e Machine Identity. A expectativa é que a CyberArk continue consolidando sua participação no mercado, impulsionada por uma tendência de soluções de segurança cibernética baseadas em plataforma.
A Canaccord Genuity acredita que a liderança da CyberArk em PAM, que é cada vez mais crítica para prevenir violações, permitirá que a empresa mantenha e potencialmente expanda seu domínio de mercado.
Espera-se que isso aconteça à medida que o próprio mercado de PAM cresce para abranger áreas como Secrets Management e CIEM, bem como os empreendimentos da CyberArk em IAM. Citando a experiente equipe de gerenciamento da empresa e o histórico de execução consistente, a empresa prevê um crescimento sustentado da receita e a melhoria da lucratividade da CyberArk.
O preço-alvo revisado de US$ 310 é baseado em aproximadamente 13 vezes o valor da empresa para as vendas (EV/S) nas estimativas da Canaccord Genuity para 2025.
O aumento no preço-alvo reflete uma combinação do forte desempenho trimestral e um múltiplo de receita aumentado de 12x para 13x, devido ao cumprimento sustentado da Regra dos 40+ métricas da empresa, mesmo em um ambiente macro mais fraco, onde outros pares estão reduzindo sua orientação.
Em outras notícias recentes, a CyberArk Software apresentou um desempenho impressionante no segundo trimestre, superando as expectativas do mercado. A empresa registrou um crescimento de 28% ano a ano na receita total, atingindo US$ 224,7 milhões.
Além disso, a receita recorrente anual (ARR) baseada em assinatura da CyberArk expandiu 50% ano a ano, contribuindo para um ARR total de US$ 868 milhões. Após esses desenvolvimentos, Baird elevou o preço-alvo das ações da CyberArk de US$ 295 para US$ 315, mantendo uma classificação Outperform.
Como parte desses desenvolvimentos recentes, espera-se que a aquisição pendente da Venafi pela CyberArk reforce seus recursos no gerenciamento de identidade de máquina. A aquisição deve ser imediatamente acretiva aos ganhos da CyberArk, solidificando sua liderança no campo. Além disso, a margem operacional e as margens de fluxo de caixa livre da empresa atingiram 10,6% e 19%, respectivamente, refletindo operações eficientes.
Os investidores também devem observar a forte execução da CyberArk, a expansão das margens e a visão estratégica de sua plataforma, conforme destacado pela análise de Baird. Esses fatores estabelecem a empresa como uma entidade sustentável da Regra dos 40, onde a taxa de crescimento combinada e a margem de lucro excedem 40%, uma referência para empresas de software bem-sucedidas.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro ecoam a perspectiva positiva da Canaccord Genuity sobre a CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), com a empresa apresentando um crescimento significativo de receita de mais de 30% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Esse crescimento é uma prova do forte desempenho da CyberArk, mesmo sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 12,97, o que indica a confiança do mercado em seu valor patrimonial e perspectivas futuras.
Além disso, a impressionante margem de lucro bruto da CyberArk de 80,62% durante o mesmo período destaca sua eficiência e o alto valor de suas soluções de segurança cibernética. Isso é particularmente relevante à medida que a empresa expande seu portfólio para áreas como Cloud Infrastructure Entitlement Management (CIEM) e Identity and Access Management (IAM).
As dicas do InvestingPro revelam que a CyberArk detém mais caixa do que dívidas em seu balanço patrimonial e deve se tornar lucrativa este ano, o que se alinha com a análise da Canaccord Genuity que prevê crescimento sustentado da receita e melhora da lucratividade. Além disso, a CyberArk apresentou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 83,84%, ressaltando seu forte desempenho no mercado. Para os leitores interessados em mergulhar mais profundamente na posição e potencial de mercado da CyberArk, o InvestingPro oferece mais 10 dicas em sua plataforma.
Esses insights fornecem uma visão mais sutil da saúde financeira e da posição de mercado da CyberArk, complementando o preço-alvo elevado e a classificação de compra da Canaccord Genuity. Os investidores que buscam capitalizar o posicionamento estratégico da CyberArk no mercado de PAM podem achar essas métricas e dicas do InvestingPro valiosas para tomar decisões de investimento informadas.
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