Na terça-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre as ações da Cytokinetics (NASDAQ:CYTK), movendo a classificação de Compra para Neutra e reduzindo o preço-alvo para US$ 60 dos US$ 85 anteriores.
A empresa acredita que, embora a Cytokinetics possa ter desenvolvimentos mais positivos do que negativos nos próximos 12 a 18 meses, eles são amplamente antecipados e podem não levar a um desempenho superior significativo em comparação com seus pares.
O rebaixamento foi influenciado pela expectativa de que a Cytokinetics conclua os envios de Pedido de Novo Medicamento (NDA) e Pedido de Autorização de Comercialização (MAA) para seu medicamento para doenças cardíacas, aficamten, no terceiro e quarto trimestres de 2024.
A aceitação dessas submissões é antecipada sem a necessidade de uma reunião do Comitê Consultivo, e um ciclo de revisão regular pode resultar na aprovação e lançamento nos EUA até o final de 2025.
O Goldman Sachs também apontou discussões em andamento sobre o escopo de uma potencial Estratégia de Avaliação e Mitigação de Riscos (REMS) para aficamten, que poderia impactar o desempenho das ações no curto prazo. O programa REMS para aficamten está sendo comparado ao do Camzyos da Bristol Myers Squibb, o que pode levar ao estoque da Cytokinetics sendo limitado ao intervalo.
Em relação ao pipeline da empresa, a empresa espera que a Cytokinetics desenvolva ainda mais o aficamten por meio de estudos adicionais (MAPLE, ACACIA, CEDAR) e outros candidatos, incluindo o CK-586.
No entanto, eles observam que o investimento e os royalties potenciais do omecamtiv mercarbil (OM) são justificados apenas se os próximos ensaios de Fase 3 produzirem resultados excepcionalmente positivos, devido ao subconjunto de pacientes mais restrito esperado.
Por fim, o Goldman Sachs destacou os riscos competitivos potenciais dos próximos dados do programa EDG-7500 da Edgewise Therapeutics (EWTX) no terceiro trimestre de 2024, o que pode aumentar a concorrência no mercado de cardiomiopatia hipertrófica (CMH).
Em outras notícias recentes, a Cytokinetics, Incorporated iniciou um ensaio clínico de Fase 1 para o aficamten, um medicamento sob investigação para o tratamento da cardiomiopatia hipertrófica. A empresa relatou resultados positivos de um ensaio clínico de Fase 3 e prevê enviar um pedido de novo medicamento ao FDA no terceiro trimestre de 2024.
A Piper Sandler manteve uma classificação Overweight para a empresa, após uma reunião com investidores que forneceu clareza sobre as estratégias da empresa.
Em notícias financeiras, a Cytokinetics se envolveu em uma colaboração estratégica de financiamento com a Royalty Pharma, que inclui um investimento de US$ 575 milhões e uma oferta subsequente de US$ 500 milhões. Espera-se que essa colaboração apoie os vários registros regulatórios e lançamentos comerciais futuros da Cytokinetics.
Além disso, a posição de caixa pro forma da empresa é estimada em aproximadamente US$ 1,4 bilhão, reforçada por suas colaborações estratégicas de financiamento e rodadas de financiamento de capital. Estes são os desenvolvimentos recentes para a citocinética.
InvestingPro Insights
À medida que o Goldman Sachs revisa sua perspectiva sobre a Cytokinetics, as métricas atuais e os insights dos analistas do InvestingPro podem fornecer contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6,61 bilhões, a Cytokinetics está sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Livro de 60,89, o que sugere uma avaliação premium em comparação com seu valor contábil nos últimos doze meses encerrados no 2º trimestre de 2024. Apesar da alta avaliação, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando possíveis preocupações com a lucratividade da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora a Cytokinetics tenha experimentado altos retornos no ano passado, com um aumento de 71,54% no preço de suas ações, os analistas não preveem que a empresa seja lucrativa este ano. Isso se alinha com as expectativas da empresa de um ciclo de revisão regular para o aficamten, potencialmente levando a um lançamento nos EUA até o final de 2025. Além disso, os ativos líquidos da Cytokinetics excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode fornecer alguma estabilidade financeira à medida que navega no processo de aprovação de medicamentos. No entanto, a empresa opera com um nível moderado de endividamento e vem sofrendo com margens de lucro bruto fracas.
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