Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para a Digital Realty Trust (NYSE:DLR), uma provedora global líder em soluções de data center, colocation e interconexão. O novo preço-alvo foi estabelecido em 159,00$, abaixo do alvo anterior de 185,00$. Apesar dessa redução, a firma optou por manter a classificação de Manutenção para as ações da empresa.
A revisão do preço-alvo ocorre à medida que o analista recalibra as métricas de avaliação para a Digital Realty Trust. O preço-alvo anterior de 12 meses de 185,00$ foi determinado pela média de duas cifras-chave: uma avaliação por Fluxo de Caixa Descontado (DCF) de 187,00$ e um múltiplo de Preço/AFFO (Fundos de Operações Ajustados) de 181,00$.
A avaliação por DCF foi calculada usando uma taxa de crescimento terminal de 3,5% e um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de 6,5%, um leve aumento em relação aos 6,4% anteriores. Essa mudança reflete uma ponderação relativa modestamente maior do patrimônio líquido no cálculo do WACC.
O múltiplo P/AFFO, que anteriormente estava definido em 25 vezes o AFFO estimado para 2025, foi aumentado para 28 vezes. Esse ajuste baseia-se nas expectativas aceleradas de crescimento da Digital Realty Trust para períodos futuros, que superam as previsões anteriores.
O analista do Deutsche Bank forneceu um comentário detalhado sobre o processo de avaliação. A metodologia envolve uma combinação de cálculos de DCF e P/AFFO para chegar ao preço-alvo. O aumento no múltiplo P/AFFO é indicativo da perspectiva positiva da firma sobre a trajetória de crescimento da Digital Realty Trust, enquanto o ajuste do WACC sugere uma abordagem matizada para as considerações de custo de capital da empresa.
O novo preço-alvo de 159,00$ da Digital Realty Trust reflete a análise e os modelos de avaliação mais recentes do Deutsche Bank, levando em conta as projeções financeiras da empresa e as condições de mercado. A classificação de Manutenção sugere que, embora possa haver atributos positivos na perspectiva financeira da empresa, o preço de mercado atual já pode considerar esses fatores.
Em outras notícias recentes, a Digital Realty Trust demonstrou um desempenho financeiro robusto, superando as expectativas do mercado com um Fundo de Operações (FFO) de 1,67$, ligeiramente acima da estimativa de consenso de 1,66$. O sucesso financeiro da empresa é respaldado por métricas fundamentais sólidas, incluindo melhoria na ocupação e nos spreads de aluguel. Notavelmente, a Digital Realty anunciou reservas recordes no valor de 521 milhões de dólares, mais do que o dobro de seu recorde anterior, e as taxas de renovação para o segmento superior a 1 megawatt mostraram força em 31,4%.
A Mizuho reafirmou sua classificação de Superar para a Digital Realty, mantendo um preço-alvo constante de 170,00$, enquanto a RBC Capital Markets elevou seu alvo para a empresa para 207$, citando o backlog recorde da empresa e os escaladores de arrendamento vantajosos como fatores-chave em sua decisão. À luz desses desenvolvimentos, a Digital Realty ajustou o ponto médio de sua orientação em 0,025$, agora projetando 6,70$, ligeiramente acima da expectativa do mercado de 6,66$.
O desempenho da empresa no terceiro trimestre de 2024 foi recorde, com o volume de novos arrendamentos e o backlog de arrendamentos prestes a iniciar indicando forte demanda por capacidade de data center. A administração da Digital Realty também divulgou orientações atualizadas para 2024, projetando pontos médios para receitas em 5,58 bilhões de dólares, EBITDA em 2,95 bilhões de dólares, despesas de capital em 2,30 bilhões de dólares e FFO principal por ação em 6,70$.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Digital Realty Trust oferecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 61,91 bilhões de dólares, com um índice P/L de 52,61. Esse índice P/L relativamente alto está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a DLR está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
O forte desempenho recente da empresa é evidente em seus retornos de preço, com um retorno total de 25,49% nos últimos três meses e um notável retorno de 54,9% no último ano. Esse desempenho robusto é refletido em outra Dica do InvestingPro, que destaca o "Forte retorno da DLR nos últimos três meses".
Notavelmente, a Digital Realty Trust manteve pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. O rendimento atual de dividendos é de 2,66%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Digital Realty Trust, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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