Na segunda-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Fila Holdings Corp (081660:KS), atribuindo uma classificação Overweight às ações com um preço-alvo de KRW 50.000,00.
A firma destacou o impacto positivo dos esforços de reformulação da marca da empresa na Coreia, notando particularmente uma melhoria na preferência pela marca durante a temporada primavera/verão.
A instituição financeira prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 13% nas vendas domésticas de 2023 a 2026, começando com uma recuperação antecipada na temporada outono/inverno de 2024. As iniciativas bem-sucedidas de reformulação da marca da Fila Holdings sustentam essa projeção de crescimento.
Nos Estados Unidos, o Morgan Stanley antecipa uma redução significativa nas perdas operacionais da Fila Holdings em 2024. Essa expectativa é baseada em níveis mais saudáveis de estoque de canais e marcas, bem como nos esforços de autoajuda da empresa, que se acredita contribuírem para um desempenho financeiro mais estável.
A firma também estimou os retornos totais aos acionistas para 2024, incluindo recompras de ações, em cerca de 4,7% ao preço atual das ações. Considera-se que esse retorno fornece uma proteção contra potenciais riscos de queda para os investidores.
O preço-alvo de KRW 50.000,00 estabelecido pelo Morgan Stanley é derivado de um modelo de renda residual e implica em um índice preço/lucro (P/L) para os próximos doze meses (NTM) de 13 vezes. Isso está acima da média histórica do índice P/L NTM da Fila Holdings de 11 vezes, indicando uma perspectiva positiva sobre o valor das ações.
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