Ações da Infosys em baixa enquanto Investec alerta para riscos de sobrevalorização a longo prazo

Na quinta-feira, a Investec reduziu sua classificação das ações da Infosys (INFO:IN) (NYSE: INFY) de Manter para Vender, ao mesmo tempo que aumentou o preço-alvo de 1.540 INR para 1.720 INR. Este ajuste ocorre apesar da expectativa da empresa de que a Infosys possa aumentar sua previsão de crescimento de receita de 3-4% para 4-5%, devido ao aumento da carteira de pedidos.

A análise da Investec sugere que a Infosys poderá ver um crescimento de 5% e 9% nos anos fiscais de 2025 e 2026, respectivamente. Esta projeção baseia-se na suposição de novas grandes vitórias líquidas consistentes de 2 bilhões USD por trimestre, observando que a média dos últimos dez trimestres foi de 1,6 bilhões USD. Consequentemente, a empresa aumentou suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027 em 7,1%, 6,9% e 4,9% para refletir as melhorias de margem previstas após um forte desempenho no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.

Apesar destes ajustes positivos, o modelo de avaliação da Investec indica que o preço atual das ações pode estar superestimando o crescimento futuro. Uma análise reversa de fluxo de caixa descontado (DCF) aponta para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 10% e 12% na receita em USD/INR até o ano fiscal de 2035, com margens de EBITDA esperadas 90 pontos base mais altas do ano fiscal de 2027 a 2035 em comparação com as estimativas para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. As suposições também incluem um custo de capital próprio de 10% e uma taxa de crescimento terminal de 4%.

A decisão de rebaixar foi influenciada pela crença de que o preço atual das ações incorpora expectativas excessivamente otimistas para o longo prazo. Como resultado, apesar do preço-alvo mais alto, a Investec aconselha uma posição de Venda nas ações da Infosys. O horizonte de avaliação foi estendido dos últimos doze meses (TTM) do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2027.

Em outras notícias recentes, a Infosys, líder global em serviços digitais e consultoria, anunciou a extensão de sua parceria estratégica com a Posti, o principal serviço postal e logístico dos países nórdicos. Esta colaboração visa melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional da Posti usando tecnologia avançada de IA e capacidades de nuvem, integrando o Infosys Topaz, uma plataforma AI-first, e o Infosys Cobalt para impulsionar a qualidade do serviço e eficiências operacionais.

Além desta parceria, a Infosys reportou um forte desempenho no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, levando a uma revisão de sua orientação de crescimento de receita para 3-4%. A receita da empresa cresceu 3,6% sequencialmente e 2,5% ano a ano, com uma orientação de margem operacional definida em 20-22%. A Infosys também garantiu 34 grandes negócios com um valor total de contrato de 4,1 bilhões USD.

Apesar dos desafios no setor de varejo devido ao ambiente macroeconômico, a Infosys continua a investir no fortalecimento de suas capacidades de IA. O segmento de serviços financeiros da empresa viu um crescimento de 7,9%, e espera-se que o impacto das aquisições recentes nas margens seja mínimo. No entanto, a Infosys permanece cautelosa quanto à sustentabilidade da recuperação no setor de serviços financeiros, e os negócios discricionários continuam desafiadores. Estes desenvolvimentos recentes destacam o compromisso da Infosys em impulsionar a transformação digital e melhorar a prestação de serviços em vários setores.

Insights do InvestingPro

Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise da Investec sobre a Infosys. O índice P/L da empresa de 29,14 e o índice PEG de 4,22 sugerem que as ações podem de fato estar sendo negociadas com um prêmio, alinhando-se com a visão da Investec de que o preço atual pode estar superestimando o crescimento futuro. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que a Infosys está "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".

Apesar do rebaixamento, a Infosys mostra alguns indicadores financeiros positivos. A receita da empresa nos últimos doze meses é de 18,66 bilhões USD, com um crescimento modesto de 1,49%. Além disso, a Infosys possui um forte retorno sobre ativos de 19,29%, indicando uso eficiente de seus ativos para gerar lucros.

Uma dica do InvestingPro destaca que a Infosys "Manteve pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos", o que pode atrair investidores focados em renda. O rendimento atual de dividendos é de 2,59%, com um crescimento significativo de dividendos de 60,56% nos últimos doze meses.

Vale notar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Infosys, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores considerando as ações à luz do rebaixamento da Investec.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.