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Na sexta-feira, a Oppenheimer, uma importante firma de investimentos, aumentou seu preço-alvo para a Live Nation Entertainment (NYSE: LYV), líder global em entretenimento ao vivo, de $110 para $120, reiterando a classificação de Outperform para as ações da empresa.
O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o projeto Venue Nation da Live Nation, que se prevê trazer uma oportunidade de $350 milhões em Lucro Operacional Ajustado (AOI). O otimismo segue uma visita ao Anfiteatro Jones Beach, um local com capacidade para cerca de 14.000 pessoas em Long Island, que passou recentemente por reformas.
A firma observa que o investimento da Live Nation em seus locais está gerando uma maior proporção de receitas auxiliares de alta margem, como alimentos e bebidas, serviços VIP e estacionamento. Acredita-se que essa estratégia esteja impulsionando uma melhoria significativa no retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa, estimado em aproximadamente 14% para 2024, em comparação com 5% em 2019.
A previsão para o crescimento dos lucros da Live Nation é considerada mais robusta, com um aumento projetado de 13% no AOI para 2024, apesar de uma redução no número de shows em estádios. As estimativas atualizadas para o segundo semestre consideram uma mudança para mais eventos em anfiteatros no terceiro trimestre, onde a receita de concertos é menor, mas compensada por margens mais altas devido ao aumento dos gastos no local em shows próprios e operados, que viram um aumento de 40% ano a ano no segundo trimestre.
O novo preço-alvo de $120 é baseado em uma análise de soma das partes (SOTP), que implica um múltiplo de 13 vezes o AOI estimado para 2025. A classificação contínua de Outperform da firma indica confiança no potencial de ganhos e investimentos estratégicos da Live Nation.
Em outras notícias recentes, a Live Nation Entertainment reportou um aumento de 5% no número de fãs durante sua recente teleconferência de resultados, com crescimento significativo observado na América do Norte. Apesar de cancelamentos de turnês, a empresa prevê crescimento contínuo no número de fãs, particularmente no quarto trimestre, e está no caminho para uma taxa de crescimento anual de 9-10%. A BofA Securities vê a Live Nation como uma oportunidade de crescimento atraente com um potencial de alta de 31%, iniciando a cobertura com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $125. A Seaport Global Securities também manteve uma postura positiva sobre a Live Nation, reiterando uma classificação de Compra. No entanto, a Live Nation também está enfrentando uma ação antitruste expandida iniciada pelo Departamento de Justiça dos EUA e apoiada por 40 estados e o Distrito de Columbia. Apesar desses desafios, a empresa permanece otimista, revelando planos para novos locais nos EUA, América Latina e Ásia, e expansão em venda de ingressos na África do Sul. Todos esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem levar em consideração.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e o posicionamento estratégico da Live Nation Entertainment estão chamando a atenção na comunidade de investimentos. De acordo com o InvestingPro, os analistas notaram o alto múltiplo de lucros da empresa, com um índice P/L atual de 84,21. Isso pode sugerir expectativas de crescimento futuro ou um prêmio pela posição de mercado da empresa como um player proeminente na indústria de Entretenimento. Apesar das preocupações com as margens de lucro bruto fracas, que foram reportadas em 24,14% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a empresa tem sido lucrativa durante este período, com um lucro operacional de $1,28 bilhão.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Live Nation opera com um nível moderado de dívida e não paga dividendos, o que pode atrair investidores focados em crescimento em vez daqueles que buscam renda. Além disso, a empresa demonstrou um retorno significativo na última década, afirmando seu potencial de criação de valor a longo prazo. Com uma estimativa de valor justo pelos analistas de $118 e o valor justo do InvestingPro ligeiramente menor em $115,85, parece haver um consenso de um valor intrínseco mais alto do que o preço de fechamento anterior de $94,2.
Para aqueles que consideram um investimento na Live Nation, vale notar que há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas de mercado da empresa.
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