Na quinta-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Merck KGaA (MRK:GR) (OTC: MKGAF) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo fixado em 205,00€. A avaliação da firma aponta para uma perspectiva positiva para a recuperação do setor de Ciências da Vida da empresa, estendendo-se até 2025 e 2026, sustentada por uma base sólida nos setores de Saúde e Eletrônicos.
A análise reconhece a recente volatilidade nas ações da Merck, atribuída às expectativas flutuantes para a recuperação das Ciências da Vida e aos desafios no pipeline de Saúde, bem como às pressões sobre os lucros no setor de Eletrônicos. Apesar desses desafios, o Goldman Sachs prevê uma reviravolta no desempenho da empresa.
A firma adverte que o final do ano fiscal de 2024 pode ser turbulento, com as expectativas atuais do mercado para uma recuperação nas margens das Ciências da Vida consideradas excessivamente otimistas. O Goldman Sachs alinha-se com o consenso sobre o EBITDA(pre) a nível de grupo para 2024 e 2025, reforçado por suas estimativas mais altas nos setores de Saúde e Eletrônicos.
O Goldman Sachs sugere que o próximo Capital Markets Day, em 17 de outubro, pode ser um momento crucial para a Merck KGaA. Espera-se que o evento forneça clareza sobre o potencial de queda das margens das Ciências da Vida, o que poderia preparar o terreno para um retorno ao momentum positivo de ganhos na segunda metade de 2025, continuando em 2026. A previsão da firma para 2026 é aproximadamente 3% acima do consenso pré-Capital Markets Day sobre o EBITDA(pre).
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