A Micron Technology (NASDAQ: MU) experimentou uma queda de 3% no valor das ações após comentários do Morgan Stanley sobre as perspectivas de desempenho da empresa.
A análise da instituição financeira sugere que, embora a Micron tenha mantido negociações de preços estáveis e não tenha sofrido impacto nos preços apesar dos altos estoques dos produtores e compras preventivas por OEMs, o volume permanece fraco.
A situação reflete o primeiro semestre de 2024, que inicialmente foi um fator positivo, mas agora parece estar afetando o sentimento dos investidores.
Os analistas do Morgan Stanley observaram que sua classificação equal-weight (EW) para a Micron é largamente influenciada pela avaliação da empresa, que consideram alta.
Apesar dos fundamentos de curto prazo mostrarem uma leve melhora, eles expressaram dificuldade em justificar a atual avaliação da Micron. Enfatizaram que seus lucros por ação (EPS) projetados de $3,7 para o ano resultariam em fluxo de caixa livre mínimo.
Em março, o Morgan Stanley havia destacado preocupações sobre o excesso de oferta no mercado, com estoques dos produtores em níveis recordes.
A Micron, no entanto, conseguiu manter os aumentos de preços, impulsionada pela expectativa de problemas futuros de fornecimento. Essa estratégia continua, com aumentos de preços ano a ano potencialmente desacelerando no quarto trimestre, mas as melhorias sequenciais parecem satisfatórias.
Apesar de um viés negativo devido às preocupações com a avaliação e o desafio de justificá-la com base na análise tradicional de memória, o Morgan Stanley havia anteriormente elevado as ações da Micron para EW quando estavam próximas de sua alta.
Em outras notícias recentes, o Raymond James reduziu seu preço-alvo para $125 enquanto mantinha a classificação Outperform, citando crescimento mais lento no curto prazo nos mercados de DRAM e NAND não-HBM. A Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para $140, apesar de antecipar crescimento significativo no mercado de High Bandwidth Memory (HBM) devido aos avanços em inteligência artificial. A Susquehanna manteve a classificação Positiva, mas reduziu o preço-alvo para $175, considerando a recente atualização da Micron sobre seus embarques de bits DRAM e NAND no trimestre de novembro.
A Wolfe Research manteve seu preço-alvo estável em $200, destacando o potencial de crescimento impulsionado pelos produtos High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) da Micron.
A Micron retomou recentemente seu programa de recompra de ações, sinalizando melhores condições de mercado. A empresa também revelou sua tecnologia de unidade de estado sólido (SSD) PCIe Gen6 e começou a enviar suas unidades de estado sólido (SSDs) NAND de célula de três níveis (TLC) de nona geração (G9), marcando uma estreia na indústria.
Além disso, a Micron encomendou a ferramenta "High NA" em colaboração com a ASML, prometendo avanços na fabricação de chips de computador. No entanto, potenciais novas restrições pelo governo dos Estados Unidos poderiam limitar a capacidade da China de adquirir chips de memória avançados para inteligência artificial, o que poderia impactar a Micron.
Insights do InvestingPro
Considerando o recente desempenho das ações da Micron Technology e a análise do Morgan Stanley, dados e insights em tempo real do InvestingPro podem oferecer contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de $101,15 bilhões, indicando uma presença significativa no setor de semicondutores. Apesar de um índice P/L negativo de -65,01, refletindo desafios na lucratividade nos últimos doze meses, a Micron mostrou um notável crescimento de receita de 17,6% no mesmo período. Isso sugere que, embora a empresa possa estar enfrentando pressões nos lucros atualmente, seu motor de vendas continua a expandir.
As dicas do InvestingPro destacam que a Micron conseguiu aumentar seu dividendo por três anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas mesmo em tempos difíceis. Além disso, os analistas esperam crescimento nas vendas no ano corrente, sugerindo uma potencial recuperação e perspectivas mais brilhantes pela frente. Esses insights, extraídos da extensa lista de mais de 10 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, podem ajudar os investidores a avaliar o equilíbrio entre as perspectivas de crescimento da Micron e as preocupações atuais com a avaliação levantadas pelo Morgan Stanley.
Com a próxima data de divulgação de resultados marcada para 25 de setembro de 2024, e uma estimativa de valor justo de $153 pelos analistas em comparação com o valor justo de $84,66 do InvestingPro, os investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa pode superar as expectativas e fornecer um caminho mais claro para a lucratividade. À medida que a Micron continua a navegar no cenário da indústria de semicondutores, essas métricas e dicas do InvestingPro servem como ferramentas valiosas para investidores que buscam tomar decisões informadas.
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