Na quinta-feira, a BofA Securities iniciou a cobertura das ações da MPLX LP (NYSE: MPLX), atribuindo uma classificação Underperform com uma meta de preço de 43,00 USD. A decisão reflete a perspectiva da firma sobre o potencial futuro de crescimento e lucros da empresa.
A cobertura da MPLX LP, uma empresa de energia midstream, foi assumida com a perspectiva de que haverá um crescimento menor nos próximos anos em comparação com o desempenho anterior. O analista citou um retorno para aproximadamente 2% no Índice de Preços ao Produtor (IPP), um contraste marcante com os 13% vistos no passado. Além disso, a expectativa é que o EBITDA da empresa cresça em baixos dígitos únicos, em vez de 10%.
A análise também apontou que a participação da MPLX no projeto Blackcomb pode impor restrições à capacidade da empresa de reduzir os gastos de capital no curto prazo. Essa limitação poderia subsequentemente afetar o crescimento dos dividendos nos anos de 2025 e 2026.
Outro fator que influencia a classificação Underperform é o potencial impacto de volumes de refino mais baixos. O analista sugere que uma redução na atividade de refino pode afetar negativamente os volumes da Marathon Petroleum Corporation (MPC) em oleodutos de petróleo bruto e produtos, o que por sua vez influenciaria o desempenho da MPLX.
A meta de preço de 43,00 USD estabelecida pela BofA Securities indica a expectativa da firma sobre para onde o preço das ações pode potencialmente se dirigir. Essa meta é informada pelos fatores mencionados que poderiam moldar a trajetória financeira e operacional da MPLX nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a MPLX LP tem sido objeto de atenção dos analistas. A Citi manteve uma classificação neutra para a MPLX, prevendo que seu EBITDA do terceiro trimestre de 2024 se alinhe de perto com a estimativa média da Street de 1,677 bilhões USD.
A firma projeta que o aumento anual de distribuição da MPLX seja de 10%, apoiado por significativo fluxo de caixa livre excedente e uma cobertura de 1,5 vezes. Adicionalmente, espera-se que a MPLX continue seu programa de recompra de ações com uma previsão adicional de 75 milhões USD em recompras para o terceiro trimestre de 2024.
Enquanto isso, a Goldman Sachs manteve sua classificação de Compra para a MPLX, expressando otimismo sobre os retornos de capital da empresa. A análise da firma apoia a meta de crescimento de EBITDA de dígito único médio da MPLX, que foi introduzida pela primeira vez em seu relatório de lucros do quarto trimestre de 2022. A Goldman Sachs acredita que a MPLX pode atingir o limite inferior de sua meta de crescimento de EBITDA, em torno de 4%, através do crescimento base e gastos de capital atuais de cerca de 1 bilhão USD por ano.
Insights do InvestingPro
Embora a BofA Securities tenha iniciado a cobertura da MPLX LP com uma classificação Underperform, os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional a considerar. A capitalização de mercado atual da MPLX é de 45,39 bilhões USD, com um índice P/L de 10,78, sugerindo uma valorização relativamente modesta em comparação com os lucros. Isso se alinha com uma Dica do InvestingPro indicando que a MPLX tem sido lucrativa nos últimos doze meses.
Apesar das preocupações sobre o crescimento futuro, a MPLX ostenta um forte rendimento de dividendos de 7,65% e tem mantido pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Esse histórico consistente de dividendos pode atrair investidores focados em renda, mesmo com os analistas projetando um crescimento mais lento à frente.
Vale notar que a MPLX está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço a 98,3% de seu pico. Essa força se reflete nos impressionantes retornos totais das ações: 33,61% no último ano e 29% no acumulado do ano. Essas métricas de desempenho sugerem que o mercado tem sido otimista em relação à MPLX, potencialmente contrastando com a perspectiva cautelosa da BofA.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 10 Dicas adicionais do InvestingPro para a MPLX, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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