Na quinta-feira, as ações da NextEra Energy Partners (NYSE:NEP) experimentaram uma mudança na classificação quando a Wolfe Research ajustou sua posição de Outperform para Peerperform. A mudança reflete preocupações sobre o elevado custo de capital da empresa e seu impacto na capacidade de sustentar o crescimento.
A empresa indicou que a NextEra Energy Partners está enfrentando atualmente um ambiente financeiro desafiador. O custo de capital mais alto torna difícil para a empresa buscar o crescimento futuro de forma eficaz.
O comentário da administração sobre a manutenção de uma meta de crescimento da distribuição "por enquanto", juntamente com uma taxa de pagamento em meados dos anos 90, não inspira confiança nas perspectivas da empresa.
A Wolfe Research prevê que uma redução significativa nas distribuições pode ser o resultado mais provável para a NextEra Energy Partners. Isso se baseia na trajetória financeira atual e na necessidade de lidar com o aumento do custo de capital.
A empresa sugere que encontrar uma solução de capital privado pode ser fundamental para restaurar a confiança nas perspectivas de crescimento da empresa e sua capacidade de apoiar sua distribuição no longo prazo.
Apesar desses desafios, a NextEra Energy Partners ainda tem acesso a uma extensa carteira de projetos renováveis de sua controladora, a NextEra Energy. No entanto, a Wolfe Research observa que esses ativos não estarão disponíveis para dropdowns até que a NextEra Energy Partners possa estabilizar sua situação financeira e retomar as aquisições.
A mudança de classificação da Wolfe Research ressalta a importância de a NextEra Energy Partners enfrentar seus desafios financeiros para continuar sua trajetória de crescimento e manter a confiança dos investidores.
Em outras notícias recentes, a NextEra Energy Partners foi objeto de várias revisões de analistas. A BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a empresa reduzindo seu preço-alvo de ações de US$ 32 para US$ 28, mas manteve uma classificação Outperform.
Esse ajuste foi baseado nas projeções atualizadas para o EBITDA e o CAFD do segundo trimestre de 2024, que devem aumentar 6% em relação ao mesmo trimestre de 2023. Notavelmente, a RBC Capital e o JPMorgan também rebaixaram as ações da empresa devido a preocupações com as perspectivas de crescimento futuro e possíveis desafios financeiros.
A empresa concluiu recentemente uma aquisição significativa de um portfólio eólico/solar de 690 MW, que deve gerar um aumento no EBITDA e CAFD. No entanto, a venda do oleoduto STX compensou parcialmente esses ganhos. O foco da NextEra Energy Partners agora é encontrar uma solução de financiamento viável para os vencimentos do CEPF de 2026-2032, o que é crucial para apoiar as perspectivas de dividendos da empresa.
Apesar desses desafios, a NextEra Energy Partners relatou um primeiro trimestre robusto, com um aumento de 8,3% no lucro ajustado por ação em comparação com o ano anterior. Esse crescimento é atribuído a expansões significativas na capacidade solar e projetos de armazenamento. As perspectivas da empresa permanecem positivas, com planos de aumentar significativamente sua matriz solar e capitalizar a crescente demanda por energia renovável nos Estados Unidos.
InvestingPro Insights
Em meio às preocupações levantadas pela Wolfe Research, vale a pena notar que a NextEra Energy Partners (NYSE:NEP) tem sido consistente em recompensar os acionistas, como evidenciado por seu histórico de dividendos. De acordo com o InvestingPro Tips, a NEP aumentou seus dividendos por 10 anos consecutivos, refletindo o compromisso de devolver valor aos acionistas. Além disso, os analistas estão otimistas com a lucratividade da empresa, com previsões indicando que a NEP deve ser lucrativa este ano.
Na frente das métricas financeiras, a capitalização de mercado da NEP é de US$ 2,57 bilhões e, apesar da atual relação P/L negativa de -18,89, a empresa apresentou forte crescimento de receita nos últimos doze meses, com um aumento de 25,73%. Além disso, o rendimento de dividendos é notavelmente alto em 12,99%, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
Enquanto a Wolfe Research aponta os desafios que a NextEra Energy Partners enfrenta, a plataforma InvestingPro oferece uma perspectiva mais ampla, fornecendo insights e dicas adicionais para uma compreensão abrangente da saúde financeira da NEP. Para os interessados em uma análise mais aprofundada, há mais dicas do InvestingPro disponíveis, e os leitores podem usar o código do cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+.
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