Na quinta-feira, a Ondas Holdings Inc. (NASDAQ: ONDS) experimentou uma revisão em suas perspectivas de ações pelo Maxim Group, com a empresa reduzindo o preço-alvo para US$ 1,50 dos US$ 2,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra. O ajuste segue o relatório financeiro do segundo trimestre de 2024 da empresa divulgado na quarta-feira, antes da abertura do mercado, que mostrou receitas aquém das expectativas. No entanto, a perda de EBITDA para o trimestre foi ligeiramente melhor do que o previsto.
O relatório de quarta-feira indicou que a divisão de drones da Ondas Holdings, Ondas Autonomous Systems (OAS), está ganhando força com contratos significativos e deve aumentar a receita no segundo semestre de 2024 e em 2025. Essa projeção de crescimento é baseada na expansão das frotas de clientes existentes e na aquisição de novos clientes, incluindo um pedido inicial da Iron Drone para atividades de combate a drones.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o negócio Ondas Networks (ON) da empresa está enfrentando desafios com baixa visibilidade e pedidos atrasados, mesmo enquanto trabalha para o prazo de implantação em setembro de 2025.
Devido ao desempenho mais fraco do que o esperado no primeiro semestre de 2024 e às incertezas contínuas nos segmentos OAS e ON, o Maxim Group revisou suas projeções de receita para a Ondas Holdings. A estimativa de receita de 2024 foi reduzida para US$ 9,5 milhões, de US$ 25,8 milhões, e a previsão de 2025 foi reduzida para US$ 51,3 milhões, de US$ 74,1 milhões.
No final do segundo trimestre de 2024, a Ondas Holdings relatou ter US$ 4,9 milhões em caixa e equivalentes, uma queda significativa em relação aos US$ 14,5 milhões no final do primeiro trimestre. A empresa também está administrando US$ 29,5 milhões em dívidas conversíveis, com uma taxa de queima anual aproximada de US$ 28 milhões. Embora se espere que essa taxa de queima diminua drasticamente à medida que a receita aumenta, prevê-se que seja necessário capital adicional até o quarto trimestre de 2024.
A avaliação da Ondas Holdings pelo Maxim Group, em 1,4 vezes o valor da empresa em relação à receita estimada para 2025, apóia a decisão da empresa de manter uma classificação de compra. O novo preço-alvo de US$ 1,50 é baseado em um múltiplo de 2,5 vezes a estimativa de receita revisada para 2025, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 2,0 vezes.
Em outras notícias recentes, a Ondas Holdings Inc. relatou um início desafiador para 2024, com receitas no segundo trimestre de cerca de US$ 1 milhão, uma queda significativa em relação aos US$ 5,5 milhões relatados no mesmo trimestre do ano anterior. Isso foi atribuído ao atraso nos planos de implantação da ferrovia e ao impacto da guerra de Gaza.
Apesar de um lucro bruto negativo de US$ 190.000 e um prejuízo operacional de US$ 8,3 milhões, a empresa alcançou marcos técnicos e operacionais importantes, incluindo a integração de sistemas na rede de 900 megahertz e a garantia de pedidos de plataformas autônomas de combate a drones e monitoramento de emissões para a Guarda Costeira dos EUA. A Ondas também relatou US$ 5 milhões em caixa e equivalentes, com planos de equitizar US$ 29,2 milhões em notas conversíveis.
A empresa prevê um segundo semestre de 2024 mais forte, com expectativas de uma recuperação significativa da receita. Apesar do progresso mais lento na implantação de tecnologia sem fio para clientes ferroviários, Ondas continua otimista sobre as oportunidades futuras e vê uma oportunidade de mercado significativa nas redes de trânsito.
Além disso, espera-se um pedido significativo de um cliente governamental nos Emirados Árabes Unidos, com planos de implantar 22 sistemas até o final de 2025. Esses são desenvolvimentos recentes que refletem o foco da empresa em sua estratégia de longo prazo, apesar dos desafios atuais.
InvestingPro Insights
Dados recentes do InvestingPro fornecem uma visão diferenciada da saúde financeira e do desempenho do mercado da Ondas Holdings Inc. (NASDAQ: ONDS). A capitalização de mercado da empresa é de modestos US$ 38,97 milhões, refletindo o tamanho do negócio no mercado atual.
Apesar do impressionante crescimento da receita de 218,22% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a receita trimestral teve um declínio acentuado de -75,92%, indicando potencial volatilidade ou efeitos sazonais em suas operações comerciais. Isso se alinha com as dicas do InvestingPro, que destacam a alta volatilidade dos preços da empresa e as flutuações significativas dos preços das ações em vários períodos, incluindo um retorno de -28,67% nos últimos três meses.
A margem de lucro bruto da empresa permanece relativamente saudável em 36,15%, mas o lucro operacional ajustado mostra uma perda substancial de -$ 34,7 milhões, o que pode ser motivo de preocupação devido aos problemas de queima de caixa da empresa. As dicas do InvestingPro também sugerem que a Ondas Holdings está queimando dinheiro rapidamente, com obrigações de curto prazo excedendo os ativos líquidos, indicando possíveis desafios de liquidez à frente. Além disso, os analistas não esperam que a empresa seja lucrativa este ano, o que pode afetar a confiança dos investidores, apesar das perspectivas de crescimento da divisão Ondas Autonomous Systems.
Os investidores interessados em uma análise mais profunda podem encontrar dicas adicionais do InvestingPro para a Ondas Holdings Inc. no https://www.investing.com/pro/ONDS, que inclui informações sobre a avaliação, o desempenho das ações e as métricas de lucratividade da empresa.
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