Ações da Penumbra são rebaixadas do Citi à medida que a visibilidade da receita diminui

Na quarta-feira, o Citi rebaixou as ações da Penumbra (NYSE:PEN) de Compra para Neutra e reduziu significativamente o preço-alvo de US$ 265 para US$ 178.

A empresa de dispositivos médicos registrou receita de US$ 299,4 milhões no segundo trimestre, um aumento de 14,7% em relação ao ano anterior, excluindo impactos cambiais, superando a estimativa consensual de US$ 298 milhões e sua própria faixa de orientação de US$ 297 a US$ 298 milhões. As margens operacionais da Penumbra melhoraram, subindo para 10,6% em relação aos 7,8% do ano anterior, e o lucro por ação (EPS) de US$ 0,64 excedeu a previsão de consenso de US$ 0,56.

Apesar desses resultados positivos, a Penumbra reduziu sua orientação de receita para o ano de 2024 para entre US$ 1,180 bilhão e US$ 1,200 bilhão, marcando um aumento de 11,5-13,4%, mas abaixo da previsão anterior de US$ 1,230 bilhão a US$ 1,270 bilhão. Esse ajuste representa uma redução de US$ 60 milhões no ponto médio em comparação com as projeções anteriores.

A administração citou vários fatores para a revisão, sugerindo uma mistura de questões transitórias e uma abordagem conservadora sem indicar uma mudança fundamental nos negócios.

O rebaixamento reflete preocupações com a redução substancial na orientação de receita e questões relacionadas às atividades locais, especialmente no mercado de trombectomia dos EUA.

O Citi apontou que a competição parece estar se tornando mais intensa, e desafios específicos imprevistos são esperados no segundo semestre de 2024. Esses fatores levaram a uma redução da clareza sobre o desempenho do negócio principal da Penumbra no futuro.

Em outras notícias recentes, a Penumbra, uma empresa de tecnologia médica, tem sido objeto de vários desenvolvimentos. A empresa relatou fortes resultados no primeiro trimestre de 2024, com receitas totais atingindo US$ 278,7 milhões, um aumento de 15,4% em relação ao ano anterior. A receita de trombectomia nos EUA teve um aumento significativo de 35,2%, contribuindo para uma perspectiva otimista para o ano.

Truist Securities, Baird e Piper Sandler ajustaram suas metas de preço para a Penumbra, citando uma perspectiva mais conservadora para o desempenho financeiro da empresa. Apesar das metas reduzidas, todas as empresas mantêm uma classificação positiva para as ações.

A administração da Penumbra espera uma expansão contínua da margem ao longo de 2024 e planeja lançar três novos produtos CAVT nos próximos 12 meses. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da Penumbra para manter sua vantagem competitiva no mercado de dispositivos de trombectomia.

InvestingPro Insights

À luz do rebaixamento da Penumbra pelo Citi, é pertinente considerar informações adicionais fornecidas pelo InvestingPro. A capitalização de mercado da Penumbra é de US$ 6,71 bilhões, com uma alta relação preço/lucro (P/L) de 71,5, indicando que a ação está sendo negociada com um prêmio em comparação com os lucros. Apesar das recentes quedas de preços, com as ações perto de sua mínima de 52 semanas e um retorno total de -10,42% no preço de uma semana, os fundamentos da Penumbra revelam uma empresa com sólida saúde financeira. Os ativos líquidos da empresa são mais do que adequados para cobrir obrigações de curto prazo, e seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros.

As dicas do InvestingPro que são particularmente relevantes considerando o contexto do artigo incluem o nível moderado de endividamento da empresa e a previsão dos analistas de que a Penumbra será lucrativa este ano. Esses fatores, juntamente com um crescimento de receita de 23,87% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, sugerem força subjacente no modelo de negócios da empresa, apesar dos recentes contratempos e reações do mercado.

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