Na sexta-feira, o BofA Securities revisou suas perspectivas para as ações da Progyny (NASDAQ:PGNY), uma provedora de serviços de gestão de benefícios de fertilidade. O analista da firma reduziu o preço-alvo de 30 para 22 dólares, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Este ajuste segue o recente anúncio de que o maior cliente da Progyny encerrará seu contrato a partir de 1 de janeiro de 2025.
A rescisão deste contrato significativo levou a uma redução na projeção do número de membros para o ano de 2025. O analista diminuiu a estimativa de membros para 2025 de 7,55 milhões para 6,66 milhões, considerando a perda de aproximadamente 670.000 membros devido à saída do cliente. Apesar da adição de cerca de 820.000 novos membros na atual temporada de vendas, o impacto líquido é considerável.
Espera-se que a perda deste cliente crie um obstáculo de aproximadamente 11 pontos percentuais no crescimento da receita da empresa em 2025, excluindo o impacto das mudanças no mix de utilização. Prevê-se também que as taxas de utilização sejam afetadas negativamente, já que os novos membros geralmente levam tempo para aumentar o uso dos serviços. Projeta-se que o primeiro trimestre de 2025 apresente as menores cifras de receita, com o crescimento esperado para melhorar ao longo do ano devido ao aumento da utilização pelos novos membros.
Além da perda do cliente, houve pequenas reduções nas estimativas de receita de benefícios farmacêuticos para 2025. O modelo revisado agora prevê um crescimento de receita ano a ano de cerca de 1% em 2025, uma diminuição significativa em relação ao crescimento anteriormente esperado na casa dos altos teens.
O analista observa que a perda do cliente levanta questões sobre o cenário competitivo e adiciona às preocupações existentes sobre as tendências de utilização. Embora a situação ainda esteja sendo avaliada, o analista permanece positivo sobre o potencial de crescimento a longo prazo do mercado de fertilidade e a posição de liderança da Progyny nele. O novo preço-alvo de 22 dólares reflete um múltiplo de 10 vezes EV/EBITDA para 2025, ajustado para baixo do anterior de 11,5 vezes, para considerar as incertezas relacionadas à retenção de clientes e possíveis mudanças no ambiente competitivo.
Em outras notícias recentes, a Progyny, uma empresa de gestão de benefícios de fertilidade, reportou uma receita recorde no segundo trimestre de 2024 de 304,1 milhões de dólares, marcando um aumento de 9% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa enfrenta desafios, já que a Jefferies revisou seu preço-alvo para a Progyny, reduzindo-o para 24 dólares, enquanto mantém a recomendação de Compra. Da mesma forma, o JPMorgan reduziu o preço-alvo da empresa, mantendo a classificação Overweight. Isso foi em resposta à divulgação da Progyny sobre a saída de um cliente significativo, que representa aproximadamente 13% de sua receita de 2023.
Além disso, BTIG e JMP Securities mantiveram as classificações Neutral e Market Perform para as ações da empresa, respectivamente, citando preocupações sobre crescimento e competição. A KeyBanc Capital Markets também manteve a classificação Sector Weight para a Progyny, expressando preocupações sobre as ambiciosas metas financeiras de médio prazo da empresa.
Ademais, a Progyny divulgou uma rescisão significativa de cliente efetiva a partir de 1 de janeiro de 2025, representando cerca de 12% a 13% de sua receita. Apesar disso, a empresa prevê um aumento em seu número total de membros em 2025. Em linha com sua estratégia de crescimento, a Progyny anunciou planos para lançar novos produtos em 2025. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes para a Progyny.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.