Na terça-feira, a Motilal Oswal Securities iniciou a cobertura da REC Ltd (RECL:IN), uma empresa pública de financiamento de ativos de energia e infraestrutura, com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 630,00 INR. A firma destacou a presença significativa da REC em toda a cadeia de valor do setor elétrico, com uma parte substancial de sua exposição nos setores de distribuição e geração.
Em junho de 2024, a distribuição de empréstimos da REC estava fortemente concentrada no setor público, com aproximadamente 41% em distribuição e 28% em geração de energia. Os empréstimos ao setor privado representavam apenas cerca de 11% de sua carteira. A empresa tem aumentado ativamente seu financiamento para projetos de energia renovável e infraestrutura/logística, o que resultou em uma maior participação desses segmentos em seu mix de aprovações.
O analista da Motilal Oswal Securities observou que a REC está bem posicionada para se beneficiar do atual ciclo de alta do setor elétrico, impulsionado por investimentos em geração e transmissão de energia. Espera-se que esse ambiente sustente o crescimento dos empréstimos da REC nos próximos anos.
Além disso, a análise da qualidade dos ativos da REC sugere uma perspectiva positiva. As tendências observadas são semelhantes às da Power Finance Corporation (PFC), com ambas as empresas provavelmente continuando a resolver seus ativos problemáticos. Prevê-se que esse processo de resolução contribua para custos de crédito significativamente menores nos próximos dois a três anos, de acordo com as projeções da firma.
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