Na terça-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para as ações da Remy Cointreau SA (RCO:FP) (OTC: REMYY), reduzindo o preço-alvo de 120,00€ para 115,00€, enquanto mantém a recomendação de Compra.
A instituição financeira prevê uma fraqueza persistente no crescimento orgânico das vendas (COV) da empresa no segundo trimestre, projetando uma queda de 15,1%, o que está bem alinhado com o resultado de -15,6% do primeiro trimestre.
A análise do Citi indica que a divisão de Cognac provavelmente experimentará um declínio mais acentuado no segundo trimestre, com o COV estimado em queda para -17,8%. Isso é atribuído a comparações mais desafiadoras no mercado dos EUA e taxas de esgotamento moderadas.
Além disso, espera-se que o período que antecede o Festival do Meio do Outono na China tenha sido decepcionante, o que poderia contribuir para o desempenho inferior da divisão.
Apesar do fraco desempenho previsto no setor de Cognac, há uma expectativa de uma modesta melhoria no COV de Licores e Destilados, já que não se espera que os problemas que afetaram os resultados do primeiro trimestre na região EMEA se repitam.
No entanto, as incertezas contínuas em torno das tarifas na China e a baixa visibilidade e confiança na capacidade da empresa de entregar resultados tornam improvável que os resultados do segundo trimestre impulsionem significativamente o sentimento dos investidores em relação às ações.
Mesmo com esses desafios, o Citi mantém uma perspectiva positiva de longo prazo para a Remy Cointreau, sugerindo que as ações podem oferecer o "maior potencial de alta absoluto" dentro de seu universo de cobertura em um período de dois a três anos. Esta postura otimista é mantida apesar dos ventos contrários de curto prazo enfrentados pela empresa.
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