Ações da SQM retidas pela queda dos preços do lítio - Berenberg

Na quarta-feira, a Berenberg iniciou a cobertura das ações da Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), uma grande produtora de lítio, com uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 35,00.

A empresa destacou o status da SQM como a maior produtora de lítio e de menor custo do mundo, com a vantagem de acesso ao Salar de Atacama do Chile, o maior recurso de lítio do país.

A análise apontou que o lítio tem contribuído significativamente para os ganhos da SQM, respondendo por mais de 70% do lucro bruto da empresa em 2023. No entanto, o preço das ações da SQM está sob pressão devido à queda dos preços do lítio desde 2022 e às intenções do governo chileno de adquirir a participação majoritária nas operações de mineração de lítio do país.

Berenberg observou que as ações da SQM atingiram um preço atraente, mas a empresa permanece cautelosa devido à atual perspectiva negativa sobre os preços do lítio. Esse sentimento ocorre apesar do que a empresa considera um acordo justo entre a SQM e a Codelco, a mineradora estatal.

O início da cobertura da empresa e a definição do preço-alvo ocorrem no momento em que a SQM enfrenta os desafios impostos pelas condições de mercado e políticas governamentais no Chile. A classificação Hold da Berenberg sugere uma postura neutra sobre o desempenho potencial das ações no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a produtora de lítio com sede no Chile, Sociedad Química y Minera de Chile (SQM), relatou um crescimento robusto no primeiro trimestre de 2024, com receita total próxima a US$ 1,1 bilhão e um EBITDA ajustado superior a US$ 400 milhões.

Apesar de um ajuste único relacionado ao imposto sobre a mineração de lítio no Chile que afetou o lucro líquido, a empresa planeja expandir sua capacidade de produção para atender à crescente demanda. A SQM também divulgou um aumento significativo nos volumes de vendas, principalmente nos segmentos de iodo e lítio.

Além disso, o acordo de joint venture da SQM com a Codelco, conhecido como "Newco", está em fase de finalização. Esse desenvolvimento levou a BMO Capital Markets a manter sua classificação Outperform na SQM. A empresa também prevê um aumento nos preços do lítio e uma diminuição gradual nas incertezas em torno da empresa.

Além disso, a indústria de lítio do Chile deve se expandir significativamente com 81 propostas de projetos em análise, potencialmente excedendo a meta do país de iniciar quatro novos projetos até o final de 2026. Esses desenvolvimentos se alinham com a estratégia do governo de aumentar a produção de lítio.

O Chile também garantiu benefícios fiscais dos EUA para seus produtos de lítio sob a Lei de Redução da Inflação dos EUA (IRA), que deve impulsionar as exportações e aumentar a competitividade da indústria de lítio do Chile no mercado global. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.

InvestingPro Insights

À medida que a Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) enfrenta a dinâmica do mercado de lítio e as políticas governamentais, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda. A empresa atualmente detém uma capitalização de mercado de US$ 10,78 bilhões, com uma relação P/L de 6,05, refletindo o sentimento dos investidores sobre sua capacidade de ganhos. Ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o índice P/L está em 24,67, indicando uma mudança na forma como os ganhos são avaliados ao longo do tempo.

Apesar dos desafios destacados por Berenberg, a SQM é reconhecida como um player de destaque na indústria de equipamentos elétricos, de acordo com o InvestingPro Tips. Além disso, a empresa demonstrou resiliência financeira ao manter o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, o que é uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, com ativos líquidos superando obrigações de curto prazo, a SQM demonstra uma sólida posição de liquidez, um fator importante durante condições de mercado incertas.

Os investidores que consideram a SQM também podem observar que a empresa está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de compra para aqueles que acreditam nos fundamentos da empresa e nas perspectivas de longo prazo. Para mais informações e análises, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem orientar os investidores em seu processo de tomada de decisão. Para acessar esses insights, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.

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