Na quarta-feira, o Citi atualizou sua posição sobre as ações da Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), reduzindo o preço-alvo das ações para 11 USD de 13 USD, mantendo a classificação Neutra.
O ajuste segue uma revisão do modelo de negócios da Upwork e projeções revisadas à luz de um ambiente macroeconômico desafiador observado desde maio e que se espera persistir até o segundo semestre de 2024.
A visibilidade da plataforma de freelancers no curto prazo (CP) diminuiu, já que o número de clientes em busca de trabalho na Upwork caiu 6% trimestre a trimestre (T/T) no segundo trimestre (2T), apesar de um forte desempenho no primeiro trimestre. No entanto, o Citi observou desenvolvimentos positivos com a adoção de novos produtos no marketplace (MP), o que poderia indicar potencial para crescimento futuro.
Especificamente, o Volume de Serviços Brutos (GSV) de Inteligência Artificial (IA) da Upwork aumentou 67% ano a ano (A/A), e seus Serviços de Valor Agregado, incluindo receita de publicidade e monetização, viram um aumento significativo de 75% A/A. Além disso, a empresa melhorou suas taxas de retenção em 30 pontos base T/T. O segmento Enterprise também mostrou promessa, adicionando 46 novos logotipos, o que marcou um recente recorde para a empresa.
A expansão das margens EBITDA foi outro sinal encorajador para a Upwork. No entanto, o Citi expressou cautela, indicando a necessidade de estabilização dos ventos contrários macroeconômicos e de demonstração de crescimento sustentado do GSV antes de adotar uma perspectiva mais positiva sobre as ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a Upwork Inc. reportou um aumento de 15% na receita ano a ano para 193,1 milhões USD no segundo trimestre de 2024, marcando seu maior lucro líquido GAAP trimestral de 22,2 milhões USD. Apesar dessas conquistas, a Upwork ajustou sua orientação de receita para o ano inteiro para baixo devido à atividade mais fraca dos clientes e desafios macroeconômicos.
A empresa prevê que a receita do terceiro trimestre fique entre 179 milhões USD e 184 milhões USD, com a receita do ano inteiro esperada para variar de 735 milhões USD a 745 milhões USD.
Em resposta a esses desenvolvimentos financeiros, a Roth/MKM reduziu o preço-alvo das ações da Upwork para 13 USD de 19 USD, mantendo a classificação de Compra. Da mesma forma, a BTIG reafirmou sua classificação de Compra e preço-alvo de 14,00 USD para a Upwork, em meio ao contexto de ativismo acionário.
A Upwork também anunciou que recomprou 100 milhões USD em ações em 2024, representando aproximadamente 7,5% de sua capitalização de mercado atual, e planeja continuar essa tendência. A empresa tomou medidas para otimizar custos, incluindo a descontinuação do marketing de marca e a otimização do marketing de desempenho.
Um investidor ativista, agora o quarto maior acionista, propôs várias mudanças para melhorar o desempenho e a governança da Upwork, incluindo o aprimoramento do marketplace principal, a simplificação dos níveis de gestão e a reestruturação do conselho. Estes são os desenvolvimentos recentes na trajetória da empresa.
Insights do InvestingPro
À luz da recente atualização do Citi sobre a Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), é pertinente considerar insights adicionais do InvestingPro. Notavelmente, a Upwork tem recomprado ativamente suas ações, sugerindo confiança da administração na proposta de valor da empresa. Isso se alinha com o fato de que a Upwork possui mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando estabilidade financeira em tempos econômicos incertos. Além disso, as margens de lucro bruto da Upwork permanecem impressionantes, situando-se em 76,18% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, reforçando a força de seu modelo de negócios apesar dos desafios macroeconômicos mencionados pelo Citi.
Os dados do InvestingPro destacam a capitalização de mercado da Upwork em aproximadamente 1,41 bilhões USD, com um índice P/L de 19,38, indicando expectativas dos investidores de crescimento futuro dos lucros. A receita da empresa cresceu 14,5% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, demonstrando sua capacidade de expandir sua linha superior. Além disso, o crescimento do EBITDA da Upwork foi notável em 173,23% no mesmo período, o que pode ser um sinal de potencial lucratividade futura, uma previsão ecoada por analistas que preveem que a empresa será lucrativa este ano.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, há mais de 10 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que se aprofundam ainda mais na saúde financeira e no desempenho de mercado da Upwork. Estas podem ser acessadas para obter uma compreensão mais profunda das perspectivas da empresa e para informar decisões de investimento.
O InvestingPro também fornece uma estimativa de valor justo de 13,45 USD para a Upwork, ligeiramente abaixo do alvo do analista de 14 USD, mas acima do preço atual, indicando uma potencial subavaliação. A próxima data de divulgação de resultados está marcada para 23 de outubro de 2024, que os investidores podem querer observar de perto para quaisquer atualizações significativas ou mudanças nas perspectivas da empresa.
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