Na sexta-feira, o UBS rebaixou as ações da Wesfarmers Ltd. (WES:AU) (OTC: WFAFF), mudando sua posição de Neutra para Venda. A instituição estabeleceu um novo preço-alvo para a ação em AUD66,00. O rebaixamento foi influenciado pela atual avaliação da empresa, que o UBS considera elevada em comparação com as médias históricas e seus pares.
O analista observou que a Wesfarmers, conhecida por seu portfólio diversificado e forte balanço patrimonial, está bem equipada para navegar no atual clima econômico.
O dia de apresentação da estratégia da empresa destacou opções de crescimento robustas em todas as divisões, e seu posicionamento no varejo baseado em valor e indústrias críticas é visto como favorável.
Apesar desses pontos fortes, o preço atual das ações da empresa sugere que sua divisão Bunnings está sendo avaliada com um múltiplo de lucros futuros para o ano fiscal de 2025 de 36 vezes o preço/lucro (P/L) e 25 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros e impostos (EV/EBIT).
O relatório do UBS apontou que tais múltiplos de lucros elevados colocam a Wesfarmers em um prêmio significativo em comparação com o crescimento e as perspectivas que ela pode oferecer razoavelmente.
Este prêmio, na visão do analista, não justifica os riscos, especialmente dada a possibilidade de revisões para baixo no lucro por ação (LPA). O UBS previu números de LPA abaixo das expectativas do consenso após os resultados do ano fiscal de 2024, sinalizando potenciais catalisadores negativos para a ação no futuro.
Os investidores reagiram às notícias do UBS, que sugerem cautela devido ao risco de revisões para baixo no LPA e ao perfil de risco-recompensa pouco atraente nos níveis de avaliação atuais. O preço das ações da Wesfarmers continuará sendo observado pelo mercado à medida que responde ao desempenho financeiro da empresa e a fatores econômicos mais amplos.
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