Na sexta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua meta de preço para as ações da Workday (NASDAQ:WDAY), aumentando-a de $265 para $275, mantendo a classificação de Manter para o papel. O ajuste reflete as últimas divulgações financeiras da empresa e suas projeções futuras.
A Workday, conhecida por seu software de gestão financeira e de capital humano, reportou resultados do segundo trimestre alinhados com as expectativas dos analistas e forneceu orientações para o terceiro trimestre e o ano fiscal de 2025. As metas de médio prazo atualizadas da empresa reduziram ligeiramente as expectativas de crescimento da receita de assinaturas para 15%, mas, mais notavelmente, elevaram as metas de margem operacional para 30% até o ano fiscal de 2027.
A análise da firma observou que, apesar da Workday continuar avançando em suas iniciativas de crescimento, como a expansão de seus Sistemas de Gestão Financeira (FINS), presença no mercado internacional e parcerias, bem como penetração no mercado de GCH e plataforma completa para empresas menores, as pressões macroeconômicas e uma potencial saturação no setor de GCH para grandes empresas provavelmente estão contribuindo para uma desaceleração no crescimento.
A meta revisada de margem operacional foi destacada como uma surpresa positiva significativa, pois se compromete a atingir esse objetivo mais cedo e em maior extensão do que o anteriormente previsto. Isso implica uma expansão anual de margem de aproximadamente 250 pontos base nos anos fiscais de 2026 e 2027, em comparação com um aumento esperado de 200 pontos base no ano fiscal de 2025, ajustado para mudanças na contabilidade de vida útil.
O compromisso da administração com a eficiência operacional, incluindo a redução de sua presença imobiliária e a transição para localizações de menor custo, também foi enfatizado. Embora existam algumas preocupações em relação ao momento de migrações significativas do FINS e ao crescimento da receita além do ano fiscal de 2027, a perspectiva de taxas de crescimento de dois dígitos médios ao longo de vários anos parece plausível, especialmente considerando a previsão da Gartner de crescimento do ERP SaaS em torno de 16%.
Em outras notícias recentes, a Workday Inc. passou por uma série de desenvolvimentos significativos. O desempenho do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Workday superou as expectativas, reportando lucro ajustado por ação de $1,75 e receita de $2,09 bilhões, um aumento de 16,7% ano a ano. No entanto, a receita de assinatura projetada para o terceiro trimestre de $1,955 bilhão e a orientação mantida para a receita de assinatura do ano inteiro de $7,700 bilhões a $7,725 bilhões não atenderam às expectativas dos investidores.
Analistas do Wells Fargo, BMO Capital Markets, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, DA Davidson e Citi ajustaram suas metas de preço para a Workday, refletindo confiança nas perspectivas financeiras da empresa. A empresa elevou sua orientação de receita total em aproximadamente $30 milhões devido ao desempenho superior em seu segmento de Serviços Profissionais. A empresa também anunciou um novo programa de recompra de ações de $1,0 bilhão.
O backlog de receita de assinaturas de 12 meses da Workday cresceu 16,1% ano a ano para $6,80 bilhões, enquanto o backlog total de receita de assinaturas aumentou 20,9% para $21,58 bilhões. Espera-se que a mudança da Workday para entregar margens mais altas e uma estrutura de médio prazo revisada para aproximadamente 15% de crescimento e cerca de 30% de margem operacional até o ano fiscal de 2027 impulsione uma reavaliação significativa das ações. Espera-se que o foco da empresa na melhoria das margens seja ainda mais enfatizado em seu evento do Dia do Analista.
Insights do InvestingPro
Após as recentes atualizações do Deutsche Bank sobre as perspectivas financeiras da Workday (NASDAQ:WDAY), vale notar que a Workday mantém uma forte posição de liquidez, conforme indicado por uma Dica do InvestingPro que destaca que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço. Isso poderia fornecer à Workday a flexibilidade financeira para navegar pelas pressões macroeconômicas mencionadas. Além disso, as ações da Workday geralmente são negociadas com baixa volatilidade de preço, oferecendo um grau de estabilidade aos investidores em meio a condições de mercado incertas.
Os dados do InvestingPro também mostram que a Workday está sendo negociada com múltiplos de avaliação elevados, o que inclui um alto múltiplo de lucros e um alto múltiplo de avaliação EBITDA. Isso sugere que o mercado tem altas expectativas para o crescimento futuro dos lucros da empresa, alinhando-se com as metas elevadas de margem operacional da empresa. Vale mencionar que os analistas preveem que a Workday será lucrativa este ano, o que é um fator significativo para os investidores considerarem, especialmente quando a empresa também está comprometida em melhorar a eficiência operacional.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada e insights adicionais, há mais 11 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Workday, que podem ser acessadas através da plataforma InvestingPro.
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