A CFRA emitiu uma mudança de classificação para a XPeng (NYSE: XPEV), rebaixando as ações da empresa de veículos elétricos (VE) de Manter para Forte Venda, enquanto simultaneamente elevou o preço-alvo para 8,00 USD de 7,00 USD. O alvo revisado é baseado na expectativa de um índice preço/valor contábil (P/VC) de consenso de 2x para 2025.
O rebaixamento segue o relatório financeiro do segundo trimestre de 2024 da XPeng, que mostrou uma perda por ação (PPA) de -1,29 CNY, uma melhoria em relação à PPA de -3,10 CNY no segundo trimestre de 2023. Apesar disso, a CFRA prevê que a XPeng continuará enfrentando desafios significativos no competitivo mercado de VE.
De acordo com a CFRA, espera-se que o crescimento da receita da XPeng continue, apoiado pelo aumento da demanda por veículos elétricos. No entanto, a firma acredita que à medida que a adoção de VE cresce, a concorrência se intensificará com mais marcas automotivas tradicionais entrando no mercado e lançando seus modelos de VE, junto com a presença de marcas chinesas de VE já estabelecidas.
O analista da CFRA expressou preocupação com a capacidade da XPeng de expandir organicamente sua participação de mercado, especialmente porque os concorrentes do setor estão reduzindo os preços para estimular as vendas. Esta estratégia de preços dos concorrentes adiciona dificuldades para players menores como a XPeng.
A CFRA aconselhou cautela adicional em relação à situação de liquidez da XPeng, citando os investimentos significativos da empresa em pesquisa e desenvolvimento (P&D). Apesar dos desafios, a CFRA mantém suas estimativas de PPA para a XPeng em -7,96 CNY para 2024 e -5,25 CNY para 2025. A perspectiva da firma reflete uma postura cautelosa sobre a saúde financeira e a posição de mercado da XPeng nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a fabricante de veículos elétricos XPeng Inc., elevando o preço-alvo para 10,30 USD do anterior 8,90 USD, mantendo a classificação Neutra. Este ajuste reflete a antecipação da firma de volumes de vendas aumentados e previsões financeiras melhoradas para os próximos anos. A robusta entrada de pedidos para o MONA M03, o lançamento esperado do modelo P7+ no quarto trimestre de 2024, e um potencial pipeline de modelos de Veículos Elétricos de Autonomia Estendida (EREV) programados para 2025 contribuíram para este desenvolvimento positivo.
Enquanto isso, o JPMorgan elevou as ações da XPeng de neutro para overweight, antecipando um aumento significativo nas entregas de veículos devido ao lançamento de novos modelos ainda este ano. A firma projeta que o volume de vendas da XPeng aumente para cerca de 300.000 unidades em 2025, marcando um crescimento de 72% ano a ano. No entanto, é importante notar que a concorrência no setor pode afetar a visibilidade de tal crescimento.
O CEO da Volkswagen, Oliver Blume, está lidando com o sindicato alemão IG Metall sobre possíveis fechamentos de fábricas e uma potencial parceria com a XPeng. Este desenvolvimento ocorre em meio a altos custos de energia e mão de obra que afetam a competitividade da indústria alemã.
Em outros desenvolvimentos recentes, a Didi Global está próxima das etapas finais de discussões para vender seus ativos de direção inteligente e cockpit para uma subsidiária da NavInfo, a AutoAi, por aproximadamente 70 milhões USD. Esta movimentação alinha-se com a estratégia da Didi de focar em seu negócio principal de compartilhamento de viagens.
Finalmente, os resultados do segundo trimestre da XPeng mostraram um crescimento de receita de 60% ano a ano e uma melhoria na margem bruta de 14%. Apesar desses indicadores positivos, a XPeng registrou uma perda líquida de 1,29 bilhões de yuans.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da CFRA sobre a XPeng (NYSE: XPEV). Apesar do rebaixamento, a capitalização de mercado da XPeng está em 10,71 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no mercado de VE. O crescimento da receita da empresa permanece forte, com um aumento de 72,08% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, alinhando-se com a expectativa da CFRA de crescimento contínuo da receita.
No entanto, as métricas financeiras da XPeng revelam alguns desafios. A margem de lucro bruto da empresa é baixa, em 7,29%, apoiando as preocupações da CFRA sobre concorrência e pressões de preços. Uma dica do InvestingPro observa que a XPeng "sofre de margens de lucro bruto fracas", o que poderia impactar sua capacidade de competir efetivamente em um mercado sensível a preços.
Em uma nota positiva, outra dica do InvestingPro indica que a XPeng "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", potencialmente mitigando algumas das preocupações de liquidez da CFRA. Esta posição financeira pode proporcionar à XPeng alguma flexibilidade para investimentos contínuos em P&D.
Os investidores devem notar que as ações da XPeng têm mostrado fortes retornos recentemente, com um aumento de 29,77% no último mês e um ganho de 61,67% nos últimos seis meses. Este desempenho contrasta com a perspectiva cautelosa da CFRA, sugerindo que o sentimento do mercado pode ser mais otimista do que a perspectiva do analista.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a XPeng, fornecendo aos investidores uma visão mais ampla das perspectivas e desafios da empresa no mercado de VE em evolução.
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