Na segunda-feira, B.Riley elevou o preço-alvo das ações da Diversified Healthcare Trust (NASDAQ: DHC) para US$ 6,00, acima dos US$ 5,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. O ajuste segue uma revisão detalhada dos ganhos da empresa no segundo trimestre de 2024 e a teleconferência subsequente, que revelou vários desenvolvimentos positivos sob a superfície do que pareciam ser resultados padrão.
A empresa observou que a recuperação do setor de habitação sênior, também conhecido como SHOP, está progredindo conforme o previsto, com a administração confirmando que sua orientação de receita operacional líquida (NOI) da SHOP para 2024 está entre US$ 120,0 milhões e US$ 140,0 milhões.
Além disso, há otimismo em torno da estratégia de financiamento da DHC. Espera-se que a empresa emita aproximadamente US$ 500,0 milhões em dívidas de GSE/Agência em setembro a uma taxa de 6,0% a 6,5%, uma redução em relação à estimativa anterior de cerca de 7,0%. Este movimento visa pagar os US$ 440,0 milhões restantes em notas de 9,75% com vencimento em 2025.
Em termos de vendas de ativos, a DHC tem atuado no mercado, tendo vendido cinco prédios de consultórios médicos (MOBs) no acumulado do ano por um total de US$ 29,1 milhões. A empresa também está em processo de venda de oito comunidades SHOP de baixo desempenho, compreendendo 1.100 unidades, com receitas esperadas variando de US$ 80,0 milhões a US$ 100,0 milhões. Esses desinvestimentos são vistos como positivos, alinhando-se às avaliações de mercado e contribuindo para a estratégia financeira da empresa.
Além disso, a DHC está explorando a venda do The Muse em Torrey Pines em La Jolla, Califórnia, uma propriedade que passou por uma reforma significativa que custou aproximadamente US$ 120,0 milhões. A potencial venda desse ativo contribuiria para a quitação da dívida de cupom zero com vencimento no primeiro trimestre de 2026, pois serve como garantia parcial para essas notas.
A empresa acredita que a DHC está bem posicionada para se beneficiar de vários ventos favoráveis que podem elevar o preço de suas ações. Atualmente, as ações da DHC estão sendo negociadas a um múltiplo de 12,7x o EBITDA estimado para 2024, abaixo da média de 16,2x para seus pares de REIT de saúde.
O aumento do preço-alvo reflete uma avaliação de 12,75x o EBITDA dos últimos doze meses esperado para o terceiro trimestre de 2025.
Em outras notícias recentes, o Diversified Healthcare Trust (DHC) relatou um segundo trimestre bem-sucedido, superando as expectativas com suas operações de habitação e saúde para idosos. Os fundos normalizados de operações (FFO) da empresa atingiram US$ 6,8 milhões, ou US$ 0,03 por ação.
Em resposta, a DHC delineou estratégias para gestão da dívida e aumento da liquidez, incluindo a garantia de financiamento adicional dentro do segmento Senior Housing Operating Portfolio (SHOP) para lidar com o vencimento da dívida em 2025.
O GAAP consolidado da DHC e a receita operacional líquida (NOI) com base no caixa aumentaram 12,2% e 7,1% ano a ano, respectivamente. A empresa também confirmou sua orientação de NOI para o ano inteiro, refletindo a confiança em suas iniciativas estratégicas e otimização de ativos.
Esses desenvolvimentos recentes incluem iniciativas para melhorar a experiência do residente e otimizar a alocação de ativos, com desinvestimento de ativos não essenciais. A DHC também reduziu sua orientação total de despesas de capital para 2024 para entre US$ 200 milhões e US$ 220 milhões.
Apesar de uma ligeira queda na ocupação durante o primeiro semestre do ano, a DHC espera crescimento no segundo semestre. No entanto, a propriedade Life Science em Torrey Pines tem uma taxa de ocupação geral de pouco menos de 50%, com um dos três edifícios totalmente vagos.
Por fim, a DHC registrou aumentos positivos de aluguéis nos segmentos de Consultórios Médicos e Ciências da Vida, indicando tendências favoráveis nas operações de habitação e saúde para idosos.
InvestingPro Insights
Uma análise recente do InvestingPro fornece um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho do mercado da Diversified Healthcare Trust (NASDAQ: DHC). Os principais pontos de dados indicam que a DHC está sendo negociada a um múltiplo preço / valor contábil baixo de 0,36, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em comparação com o valor contábil de seus ativos. Isso se alinha com a visão otimista de B.Riley em relação ao potencial da empresa. Além disso, a DHC apresentou um sólido crescimento de receita de 8,0% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, destacando sua capacidade de aumentar os lucros.
As dicas do InvestingPro também revelam que a DHC manteve o pagamento de dividendos por 26 anos consecutivos, o que pode ser um sinal do compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas, apesar de sua atual falta de lucratividade. Além disso, com um rendimento de dividendos de 1,23% nos dados mais recentes, a DHC pode atrair investidores focados em renda. No entanto, é importante observar que os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é um fator crítico a ser considerado pelos investidores.
Para os leitores que desejam explorar mais, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre DHC, fornecendo uma compreensão abrangente da posição financeira da empresa e das expectativas do mercado. Com esses insights, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre suas estratégias de investimento.
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