A Canaccord Genuity ajustou sua posição na Nerdy (NYSE: NRDY), passando de uma classificação Buy para Hold e reduzindo o preço-alvo para US$ 3,00 dos US$ 5,00 anteriores.
O rebaixamento segue os resultados mistos do segundo trimestre da Nerdy, que revelaram uma ligeira perda na receita em comparação com as estimativas da Canaccord Genuity (CGe).
Embora a Nerdy tenha experimentado um aumento ano a ano de aproximadamente 15% nos membros ativos, houve um declínio trimestral sequencial de mais de 10.000. Além disso, a receita média por membro (ARPM) caiu cerca de 20% ano a ano.
A receita de consumo da empresa teve um declínio de cerca de 1% ano a ano, influenciada por uma mudança para assinaturas não premium de menor frequência.
Por outro lado, a receita institucional apresentou um resultado mais positivo, crescendo 33% ano a ano, com 56 novos contratos contribuindo para US$ 4 milhões em reservas. Apesar de enfrentar pressão de margem bruta, a Nerdy relatou uma perda de EBITDA ajustado ligeiramente melhor do que as expectativas da Canaccord Genuity.
No entanto, a perspectiva fornecida pela Nerdy foi menos otimista, com as projeções de receita e EBITDA ajustado para o terceiro trimestre ficando aquém das expectativas.
A orientação de receita para o ano de 2024 foi reduzida em aproximadamente US$ 39 milhões, ou 16% no ponto médio, e a previsão de EBITDA ajustado também foi significativamente reduzida, em cerca de US$ 30 milhões.
Essa revisão para baixo é atribuída ao aumento da rotatividade no segmento de consumo, onde o envolvimento com produtos de nível inferior enfraqueceu, e atrasos na integração de pessoal de vendas institucionais localizado.
A Canaccord Genuity observa vários desafios imediatos para a Nerdy, incluindo um declínio ano a ano previsto nas metas de receita, lucratividade e fluxo de caixa do terceiro trimestre que parecem estar a vários trimestres de distância, e visibilidade diminuída nos segmentos de consumo e institucional.
Enquanto isso, o JPMorgan rebaixou as ações da Nerdy, passando de uma classificação Overweight para Neutra. A decisão vem na esteira de uma desaceleração no crescimento da receita institucional da empresa, que caiu para um aumento de 33% ano a ano no segundo trimestre, de 39% no primeiro trimestre.
Apesar dos investimentos contínuos da Nerdy para aprimorar sua plataforma Learning Membership, a empresa viu reservas de verão mais suaves devido à integração mais lenta do que o esperado da equipe de vendas da VTS.
A empresa fez esforços para mitigar isso, fazendo a transição dos clientes VTS para uma plataforma unificada de alunos e fornecendo acesso gratuito a 3,3 milhões de alunos.
Essas medidas podem levar a contratos VTS pagos e conversões de consumidores. No entanto, o crescimento mais lento afetou as projeções de receita.
À luz das expectativas de receita mais baixas e dos investimentos contínuos no desenvolvimento de produtos, a Nerdy não prevê alcançar a lucratividade do EBITDA ajustado para o ano inteiro até 2025.
InvestingPro Insights
Após a recente reavaliação da Canaccord Genuity sobre a Nerdy (NYSE: NRDY), os investidores que procuram contexto adicional podem considerar algumas métricas e insights importantes do InvestingPro. A capitalização de mercado atual da Nerdy é de US$ 279,36 milhões, refletindo a avaliação de mercado da empresa. Apesar dos desafios destacados, a Nerdy detém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode fornecer alguma flexibilidade financeira na implementação de iniciativas de crescimento ou enfrentar as incertezas do mercado.
Além disso, os analistas estão antecipando o crescimento das vendas no ano atual, sugerindo potencial de recuperação ou melhoria no desempenho financeiro da empresa. As margens de lucro bruto da Nerdy permanecem impressionantes em 70,26% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando forte eficiência comercial subjacente, apesar da pressão de margem bruta relatada. No entanto, vale a pena notar que o preço das ações experimentou uma volatilidade significativa, sendo negociado perto de sua baixa de 52 semanas e tendo caído consideravelmente no ano passado.
Para os investidores que consideram as ações da Nerdy, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais, incluindo mais 12 dicas do InvestingPro disponíveis em sua plataforma, que podem fornecer mais orientações sobre se a Nerdy representa uma oportunidade de investimento adequada à luz de seus desafios atuais e posição no mercado.
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