Alvo de preço das ações da IQVIA reduzido pela BTIG, refletindo orientação revisada

Na sexta-feira, a BTIG ajustou sua perspectiva sobre a IQVIA Holdings (NYSE:IQV), reduzindo o preço-alvo de 290,00$ para 260,00$ enquanto mantinha a classificação de Compra para a ação. A revisão segue o relatório financeiro do terceiro trimestre da IQVIA, que superou as expectativas de consenso em receita total, EBITDA ajustado e lucro por ação ajustado. Apesar do desempenho positivo nessas áreas, a empresa reduziu sua orientação para o ano inteiro de 2024 em todas as métricas.

O segmento de Soluções de Tecnologia & Análise (TAS) da IQVIA mostrou recuperação e está se saindo bem. No entanto, o segmento de Soluções de Pesquisa & Desenvolvimento (R&DS) da empresa enfrentou contratempos, levando à orientação reduzida. A Lei de Redução da Inflação (IRA) e desafios econômicos mais amplos impactaram o R&DS, resultando em dois grandes atrasos de ensaios e um cancelamento.

O analista acredita que as pressões atuais sobre as ações da IQVIA são uma resposta à mudança estratégica da indústria biofarmacêutica em ensaios clínicos e esforços de pesquisa.

A potencial influência da IRA sobre o Medicare para regular ou diminuir os preços de medicamentos específicos pode estar levando as empresas biofarmacêuticas a interromper ensaios em certas áreas, como moléculas pequenas, e se voltar para campos como medicamentos especializados, que podem ser menos afetados por pressões de preços no médio prazo.

A firma antecipa que a desaceleração no R&DS é uma fase temporária e espera que a atividade de ensaios clínicos aumente após o ciclo eleitoral. Um fator que poderia impactar significativamente o setor biofarmacêutico é a agenda "Make America Healthy Again" (MAHA) de Robert F. Kennedy Jr., particularmente em relação às vacinações.

À medida que o cenário de reforma da saúde se torna mais claro através dos desenvolvimentos da IRA ou MAHA, a BTIG prevê uma aceleração nos esforços de P&D dentro da indústria. Essa perspectiva sustenta a classificação contínua de Compra da firma para a IQVIA Holdings, apesar do recente ajuste na orientação financeira da empresa para o ano.

Em outras notícias recentes, a IQVIA Holdings Inc. reportou um crescimento constante em seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024. A empresa viu um aumento de receita de 4,3% ano a ano para 3,896 bilhões$, junto com um aumento de 14% no lucro por ação diluído ajustado para 2,84$.

Apesar de um cancelamento significativo impactando novos negócios líquidos, a IQVIA conseguiu garantir múltiplas parcerias estratégicas e expandir seu backlog em 8% ano a ano para um recorde de 31,1 bilhões$. A orientação de receita atualizada da empresa para o ano inteiro está definida entre 15,350 bilhões$ e 15,400 bilhões$, com o EBITDA ajustado esperado entre 3,675 bilhões$ e 3,7 bilhões$.

Em meio a esses desenvolvimentos, a IQVIA está planejando uma recompra agressiva de ações no Q4 2023 como parte de sua estratégia de implantação de capital. A empresa antecipa um crescimento de receita de meio dígito para Soluções de P&D em 2025, sujeito à retomada de dois grandes ensaios.

Apesar de enfrentar desafios como preços competitivos e cancelamentos de projetos, a IQVIA demonstrou resiliência ao garantir um contrato de vários anos com clientes farmacêuticos de topo e expandir suas parcerias estratégicas.

Insights do InvestingPro

O desempenho financeiro recente e a posição de mercado da IQVIA Holdings são refletidos em várias métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 37,52 bilhões$, indicando sua presença significativa na indústria de Ferramentas e Serviços de Ciências da Vida. Apesar dos recentes desafios no segmento R&DS, a IQVIA manteve a lucratividade, com um índice P/L de 28,35 e um índice P/L ajustado de 27,01 para os últimos doze meses até o Q2 2024.

As Dicas do InvestingPro destacam que a IQVIA tem uma pontuação Piotroski perfeita de 9, sugerindo forte saúde financeira. Isso se alinha com a perspectiva positiva de longo prazo da BTIG sobre a empresa. Além disso, a ação está atualmente sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 0,85, potencialmente indicando subvalorização apesar das pressões recentes.

A receita da empresa para os últimos doze meses até o Q2 2024 atingiu 15,15 bilhões$, com um crescimento modesto de 3,23%. Embora essa taxa de crescimento possa refletir os desafios atuais da indústria mencionados no artigo, a forte posição de mercado da IQVIA e a recuperação antecipada na atividade de ensaios clínicos após o ciclo eleitoral poderiam apoiar o crescimento futuro.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a IQVIA Holdings, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas de mercado da empresa.

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