Na quinta-feira, a BofA Securities assumiu a cobertura das ações da Marathon Petroleum (NYSE:MPC), emitindo uma classificação Neutra com um preço-alvo definido em 174 USD. A análise da firma destacou que o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Marathon Petroleum está igualmente dividido entre suas operações de refino e atividades de midstream.
A empresa experimentou um período de desempenho superior, atribuído às substanciais reservas de caixa acumuladas com a venda de seus ativos de lojas de conveniência Speedway em 2021 e ao crescimento anual consistente de 10% nas distribuições da MPLX, sua subsidiária de midstream.
O analista da BofA Securities destacou que, embora a Marathon Petroleum tenha capitalizado os rendimentos da venda da Speedway, essa fonte de caixa está diminuindo. Além disso, espera-se que o crescimento nas distribuições da MPLX atinja um platô, indicando que os fatores que contribuíram para o recente desempenho superior da Marathon Petroleum podem não ser sustentáveis no próximo ano.
O preço-alvo de 174 USD reflete a avaliação da firma sobre a saúde financeira atual da empresa e suas perspectivas futuras, considerando a mudança na dinâmica de suas fontes de renda. A classificação Neutra da BofA Securities sugere que a firma antecipa que o desempenho das ações da Marathon Petroleum se alinhe com o desempenho mais amplo do mercado ou do setor no curto prazo.
A Marathon Petroleum tem sido bem-sucedida em alavancar seus ativos para ganhos financeiros nos últimos anos. A venda da Speedway, uma movimentação estratégica significativa, juntamente com o aumento constante nas distribuições da MPLX, fortaleceu a posição financeira da empresa.
Olhando para o futuro, as percepções fornecidas pela BofA Securities indicam uma mudança nos fundamentos financeiros da Marathon Petroleum. Com as reservas de caixa da Speedway diminuindo e o crescimento nas distribuições da MPLX se estabilizando, a empresa pode enfrentar desafios para manter sua sequência de desempenho superior ao entrar no próximo ano.
Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum tem visto vários desenvolvimentos significativos. Espera-se que o relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa reflita um trimestre de refino mais fraco, com uma diminuição no indicador combinado, de acordo com o Citi. Apesar disso, preços mais altos em produtos secundários podem compensar alguns efeitos negativos.
Citi, Mizuho Securities, Piper Sandler e JPMorgan mantiveram uma classificação Neutra para as ações da Marathon Petroleum, com preços-alvo e estimativas de lucro por ação variados.
A Marathon Petroleum completou mais de 900 milhões USD em recompras de ações até julho, com estimativas de consenso de mercado sugerindo mais recompras no trimestre atual. A TD Cowen elevou o alvo das ações da Marathon após um significativo ganho acima das expectativas, impulsionado por suas operações de refino e um robusto programa de recompra de ações.
A empresa também está lidando com uma greve prolongada em sua refinaria de Detroit, com negociações entre a empresa e o sindicato Teamsters permanecendo sem resolução. Apesar desses desafios, a Marathon Petroleum projeta uma forte demanda por gasolina, diesel e combustível de aviação, com adições limitadas de capacidade global de refino previstas para apoiar um ambiente de meio de ciclo aprimorado para o refino. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da Marathon Petroleum. O índice P/L da empresa de 8,13 sugere que as ações estão sendo negociadas a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seus ganhos, o que se alinha com a classificação Neutra da BofA Securities. Essa métrica de avaliação pode indicar que o mercado já precificou as preocupações sobre a diminuição das reservas de caixa e a estabilização das distribuições.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Marathon Petroleum manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais respaldado pelo atual rendimento de dividendos de 2,09% e um crescimento de dividendos de 10% nos últimos doze meses. Esses fatores podem proporcionar alguma estabilidade para os investidores enquanto a empresa navega pelos desafios descritos no relatório da BofA Securities.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que pode ser visto como um sinal positivo sobre a saúde financeira da empresa e a confiança da administração em suas perspectivas futuras. Essa atividade de recompra de ações pode ajudar a sustentar o preço das ações à medida que a empresa faz a transição dos benefícios dos rendimentos da venda da Speedway.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Marathon Petroleum, fornecendo um quadro mais amplo dos pontos fortes e riscos potenciais da empresa.
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