Alvo de preço das ações da Micron reduzido pela Raymond James, mantendo classificação Outperform

A Raymond James ajustou sua perspectiva sobre a Micron Technology (NASDAQ: MU), reduzindo o preço-alvo para $125 do anterior $160, enquanto continua a endossar a ação com uma classificação Outperform.

A revisão segue os comentários da administração da empresa em conferências recentes com investidores, que indicaram um crescimento mais lento no curto prazo nos mercados de DRAM e NAND não-HBM.

O analista observou que clientes de PCs e smartphones parecem ter acumulado estoque antecipadamente, prevendo aumentos de preços. Essa movimentação estratégica dos clientes levou a uma expectativa de demanda sazonal menos pronunciada no segundo semestre de 2024. No entanto, a firma acredita que isso seja uma questão de curto prazo e antecipa que o ciclo de alta da DRAM se estenda até o final de 2025.

A demanda de data centers é relatada como robusta, impulsionada pelas necessidades de memória de alta largura de banda (HBM), enquanto o aumento da IA em dispositivos está contribuindo para um crescimento significativo de conteúdo em smartphones.

O crescimento da oferta da indústria é descrito como disciplinado, com despesas de capital recentes focadas principalmente em HBM e espaço de sala limpa. Esse gasto estratégico é visto como proporcionando às empresas flexibilidade adicional no caso de uma queda na demanda.

A Micron está supostamente bem encaminhada para atingir suas metas de HBM, e melhorias contínuas no rendimento devem apoiar a expansão das margens. A firma mantém uma perspectiva positiva sobre o potencial de lucros da Micron, citando um lucro por ação (EPS) de pico previsto de $11-12, com mais de $2 atribuíveis apenas ao HBM.

O analista sugere que o múltiplo de pico mais alto é justificado devido às perspectivas de crescimento secular associadas ao HBM.

Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem visto desenvolvimentos significativos. A Mizuho Securities ajustou o preço-alvo da Micron para $140, mantendo uma classificação Outperform, enquanto a Susquehanna reduziu seu preço-alvo para $175, mantendo uma classificação Positiva. A Wolfe Research manteve sua classificação Outperform com um preço-alvo fixo de $200, destacando o potencial de crescimento impulsionado pelos produtos High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) da Micron.

A Micron também retomou seu programa de recompra de ações, indicando melhores condições de mercado. A empresa fez avanços tecnológicos, revelando sua tecnologia de unidade de estado sólido (SSD) PCIe Gen6 e enviando suas unidades de estado sólido (SSDs) NAND de célula de três níveis (TLC) de nona geração (G9), marcando uma estreia na indústria com a maior velocidade de transferência de 3,6 GB/s.

Em colaboração com a ASML, a Micron encomendou a ferramenta "High NA", prometendo avanços na fabricação de chips de computador. No entanto, as potenciais novas restrições do governo dos Estados Unidos poderiam limitar a capacidade da China de adquirir chips de memória avançados para inteligência artificial, potencialmente impactando a Micron.

Insights do InvestingPro

Enquanto a Micron Technology (NASDAQ:MU) navega por um cenário de mercado em mudança, dados em tempo real do InvestingPro oferecem uma visão multifacetada da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado significativa de $100,52 bilhões, a Micron se destaca como um player substancial na indústria de semicondutores. Analistas notaram o compromisso da Micron com o retorno aos acionistas, evidenciado por uma sequência de três anos de aumentos de dividendos, o que é um testemunho de sua estabilidade financeira. Essa dedicação aos investidores é acompanhada por uma expectativa de crescimento das vendas no ano corrente, sugerindo confiança nas perspectivas de receita da empresa, apesar de um ambiente desafiador.

Embora a empresa opere com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedam as obrigações de curto prazo, as margens de lucro bruto da Micron permanecem um ponto de preocupação, chegando a 11,42% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esta é uma métrica crítica, particularmente ao considerar a busca da empresa por expansão de margem através de melhorias na memória de alta largura de banda (HBM). Além disso, o preço da Micron experimentou um declínio notável nos últimos três meses, mas os analistas preveem lucratividade para o próximo ano, o que poderia sinalizar uma potencial reviravolta no desempenho financeiro da empresa.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro fornece dicas adicionais sobre a Micron Technology, acessíveis em https://br.investing.com/pro/MU. Esses insights podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas com base nos dados e tendências mais recentes do mercado.

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