A Susquehanna ajustou sua perspectiva financeira para a Spirit Airlines (NYSE: SAVE), reduzindo o preço-alvo para 1,50 USD do anterior 2,25 USD.
A firma manteve sua classificação Negativa para as ações da companhia aérea. A revisão segue uma análise detalhada dos ganhos futuros e desempenho operacional da empresa.
O analista da Susquehanna observou uma previsão melhorada para o segundo semestre de 2024, com a estimativa de lucro por ação (LPA) ajustado ligeiramente elevada para -5,05 USD de -5,10 USD, citando uma margem operacional marginalmente melhor. Apesar desse leve aumento, a perspectiva geral permanece cautelosa, particularmente para o ano fiscal de 2025.
Para o ano fiscal de 2025, a firma reduziu sua estimativa de LPA ajustado em aproximadamente 11% para -5,15 USD. Esta revisão para baixo é baseada em expectativas de uma margem operacional e de lucro mais fraca, juntamente com uma visão mais pessimista sobre a capacidade da companhia aérea. Agora espera-se que a Spirit Airlines veja uma diminuição de 10,5% nos assentos-quilômetros disponíveis (AKDs), uma queda mais acentuada do que a estimativa anterior de 8,5% e abaixo da previsão de consenso.
Projeta-se que o custo por assento-quilômetro disponível excluindo combustível (CASK-ex) aumente 10,5%, o que é maior do que a estimativa anterior de 7,5% e o consenso de 5,2%. Isso indica custos aumentados para a companhia aérea que não estão relacionados às despesas com combustível.
O relatório também menciona uma redução no múltiplo EBITDAR (lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel) usado para fins de avaliação. O múltiplo foi reduzido em aproximadamente 0,25 vezes para 16 vezes. Este ajuste reflete a visão do analista de um ambiente operacional desafiador para a Spirit Airlines e suas concorrentes de ultra-baixo custo entrando no ano de 2025.
Em outras notícias recentes, a Spirit Airlines tem estado em discussões com detentores de títulos sobre possíveis termos de falência, em meio a dificuldades financeiras e um prazo crítico iminente para refinanciar 1,1 bilhão USD em títulos de fidelidade devidos no próximo ano.
Apesar dos desafios da empresa, analistas incluindo Savanthi Syth da Raymond James antecipam que a Spirit possa negociar com seus credores para evitar a falência. Adicionalmente, a TD Cowen manteve uma classificação de Venda para as ações da Spirit Airlines, enfatizando a importância das próximas manobras financeiras da empresa, particularmente em relação aos seus títulos de fidelidade devidos em 2025.
A empresa também tem lidado com as consequências de um acordo de fusão fracassado de 3,8 bilhões USD com a JetBlue Airways e não tem sido lucrativa em cinco dos últimos seis trimestres. Em resposta, a Spirit implementou medidas de redução de custos e buscou atrair viajantes premium. No entanto, ainda enfrenta obstáculos significativos na reestruturação de seus custos.
Enquanto isso, a Elliott Investment Management está buscando uma reunião especial para uma mudança de liderança na Southwest Airlines. A firma, uma acionista significativa da Southwest Airlines, está defendendo mudanças na liderança da empresa e propôs um novo comitê do conselho para revisar as operações de negócios. Apesar da pressão da Elliott, a Southwest tem mostrado apoio ao CEO Bob Jordan.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva cautelosa da Susquehanna sobre a Spirit Airlines (NYSE:SAVE). As métricas financeiras da empresa pintam um quadro desafiador, com um índice P/L negativo de -0,33 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indicando problemas contínuos de rentabilidade. Isso é ainda mais sublinhado por um declínio significativo na receita, com uma taxa de crescimento trimestral de -10,58% no segundo trimestre de 2024.
As Dicas do InvestingPro destacam preocupações adicionais. A empresa está operando com uma carga de dívida significativa e pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros, o que poderia exacerbar suas dificuldades financeiras. Além disso, a Spirit Airlines está queimando caixa rapidamente, um fator que poderia impactar sua flexibilidade operacional e perspectivas de crescimento futuro.
O desempenho das ações tem sido particularmente fraco, com um retorno total de -61,3% nos últimos seis meses e um retorno de -88,17% no último ano. Isso alinha-se com a Dica do InvestingPro observando que as ações sofreram um grande golpe na última semana e tiveram um desempenho ruim no último mês.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a Spirit Airlines, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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